摘錄自紅猴股評
July 04, 2006
明天世茂房地產(813)上市，以上市價$6.25計，市賬率為2.67，而中國海外(688)、合生創展(754)及富力地產(2777)的市賬率分別為2.73、3.47及5.07。筆者之前曾說過不再投資中國地產股，因對這類股票欠缺敏感，常捉錯用神，高買低沽，因筆者當時只當中國地產股是短線投資之過。但筆者長線仍看好中國房地產會受惠於中國經濟起飛，宏調令中短線股價受壓，反而是長線吸納良機。筆者將圍繞上述四隻中國地產股作長線投資，因其規模大，地產項目又分佈於不同城市，受單一地區房地產政策影響較小。
July 08, 2006
中國房地產
世茂房地產(813)公開招股認購不足，但週三上市時反而最高升至$7，比招股價$6.25升過一成；隨後反覆下跌，加上傳出中央加強房地產調控，昨天收$6.3，接近招股價。筆者如7月4日所說，會分段分散吸納世茂房地產(813)、中國海外(688)、合生創展(754)及富力地產(2777)這幾家規模較大而地產項目較為分散的中國地產股作長線投資，雖短線表現或不濟，但希望分享到中國房地產的長期增長勢頭，因中國房地產的二手市場仍不佳，筆者認為買股比買樓更見靈活，套現亦較易！
似乎中國房地產股仍然有人憧憬, 又覺得佢地幾有Point. 但可能今次要Hold長D時間才有回報.
[ Last edited by dl_4916 on 2006-7-11 at 11:06 AM ]
大陸房地產市場，聲勢漸弱 27/6/2006
世茂房地產計畫通過發行股票集資HK$50億，招股價介乎6.25港元至8.5港元，較公司資產淨值折讓29%至45%，是公司2006年收入的12至16.4倍。由於中央政府採取了一系列意在抑制房地產價格上漲的措施，市場氣氛較為緊張，行業內其他上市公司目前交易價格有較大折讓，平均為淨資產的35％。接下來的幾個月還將發佈一些具體政策，用以約束來自海外的房地產投資。而世茂地產在未來兩年中，將有超過70％的收入將來自一線城市的地產銷售，所以相信這些政策將對公司產生不利影響。目前房地產行業充滿了不確定性，投資者宜保持觀望，我們建議待公司上市以後再行認購。若公司以下限定價，NAV折讓將達45％，是一個合適的進入價位。根據歷史平均折讓率20％，我們將目標價格定為$9.6。
2005年總營業額的99％來自房地產銷售，剩餘的則為地產投資和酒店業務。地產投資從2005年開始盈利，而酒店業務仍然處於虧損狀態。世茂目前手頭有15個專案，總計建築面積接近13,855,097平方米。未來的1－2年裏，將有5個專案完工，其中4個都位於一線城市（3個在上海，一個在北京）。根據中國電子行業資訊網（CEIC）的研究，上海新建地產價格指數從2005年7月的107點回落至2006年5月的94點，而上海整體房地產價格指數則從2004年3月的128點跌至2006年3月的100點。鑒於市場普遍預期將繼續有穩定房地產價格的政府政策出臺，房地產價格在近期回升的可能性不大。
[ Last edited by ceciliawong on 2006-7-11 at 11:04 PM ]
Originally posted by 順手 at 2006-7-11 10:33 PM:
#813 喜歡佢以下限招股, 就算今日升到 $6.6 仍比其他大陸地產股便宜, 可考慮入小小。
順手 兄弟,
你的選擇都好英明喎.轉貼11:41 12/07/2006 HK6-缸邊情報-世茂房產<0813.HK>招股價獲支持後，股價續升4.5%
明天掛牌的綠城<3900.HK>以招股中位數$8.22定價，對同類股份有利好作用，其中世茂房地產<0813.HK>繼本周一再度考驗招股價$6.25不破後，昨天掉頭回升4.8%，今早買盤持續，最高見$6.95，現造$6.9，續升4.5%，成交增至2485萬股。
該股招股時公開部分獲不足認購，國際配售部分則獲1.5倍超購，並以招股下限$6.25定價。此外，主席許榮茂表示，雖然內地進一步推宏調控制過熱樓市，但由於該公司上市後將成為淨現金公司，所以宏調對其影響輕微。
[ Last edited by dl_4916 on 2006-7-12 at 12:01 PM ]
IP卡
狗仔卡
发表于 2006-7-10 21:23:25
摘錄自蘋果日報
2006年07月10日
英 之 見 ： 逆 市 博 內 地 地 產 股
中 移 動 （ 941 ） 及 聯 通 （ 762 ） 推 出 新 政 策 ， 增 值 服 務 供 應 商 股 價 應 聲 倒 地 。 中 國 市 場 大 、 增 長 快 ， 有 極 佳 的 想 像 空 間 ， 但 今 次 事 件 再 一 次 反 映 政 策 風 險 之 大 ， 令 人 無 法 不 得 不 有 戒 心 。
不 過 ， 基 本 上 每 次 政 策 變 動 ， 都 可 以 看 成 短 線 利 淡 ， 長 線 向 好 ， 市 場 增 長 潛 力 依 然 大 ， 政 策 變 動 ， 主 要 是 令 市 場 健 康 發 展 。
話 雖 如 此 ， 要 逆 市 低 吸 ， 筆 者 還 是 寧 願 博 內 地 地 產 股 。 限 制 外 資 買 樓 ， 很 明 顯 是 因 為 樓 房 未 來 需 求 大 ， 不 想 外 資 挾 高 價 錢 害 苦 本 地 人 ， 用 逆 向 思 維 ， 是 利 好 的 訊 息 。 當 然 地 產 股 已 不 易 騰 飛 ， 但 值 得 趁 機 增 持 ， 何 況 技 術 走 勢 上 ， 每 次 公 布 宏 調 新 措 施 ， 跌 幅 愈 來 愈 小 ， 支 持 位 逐 漸 上 移 ， 代 表 市 場 對 長 線 看 法 相 當 樂 觀 。
請問各位認不認同上述觀點, 及有無心水Number提供呀.
[ Last edited by dl_4916 on 2006-7-10 at 09:56 PM ]
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楼主
[ Last edited by dl_4916 on 2006-7-11 at 11:06 AM ]
发表于 2006-7-11 10:59:01
