筆者在9月初指出,港股在9月將呈參差或見底,事後證明筆者的見解正確,但下跌幅度之大卻出乎意料。恒指由月初的21000點水平,大幅下跌至9月18日最低見16283點,和上月收市比較是4979點,下跌幅度是23.41%;與去年10月歷史高峰31958點比較是下跌了15675點,幅度是49.04%,即恒指下跌接近50%,至今聽信專家說話入市又不願止蝕,因為他們說已經跌了很多,而持貨不用怕的散戶們,莫不損失慘重。請問這些專家們還有何面目再教人炒賣股票。
隨時輸掉老本
9月各分類指數大幅下跌,地產下跌27.18%是跌市冠軍;國企下跌22.23%是亞軍;工商下跌19.08是季軍;中企下跌16.88%,跌幅不遑多讓。金融下跌10.57%,跌幅已算小;最小跌幅的是公用只跌1.59%;總之,9月可以說是股災式下跌。港股總市值不知蒸發了幾多萬億元。
去年筆者認為逢七之年會出現股災,但市場一片火熱,沒有人信會有股災,筆者在去年11月接受《東方日報》訪問,指出恒指會由30000點跌到20000點,出現時間是今年春季。果然在今年3月恒指最低見20572點。其後反彈,在今年5月恒指最高見26387點。市場人士普遍認為是熊市第二期,而筆者認為熊市第一期仍未跌完,某報專欄作者卻說一浪高於一浪形勢未變,即牛市未死。教人不停用八分之一資金入市。聽信這些股市大好友的說話,不單將牛市贏的錢輸光,甚至連老本都輸掉。
今年元旦有調查指出,港人70%看好今年的經濟情況。筆者卻指出,今年投資者要特別小心。因為美國的次按是一個天文數字的虧損,對世界金融的影響深遠,連滙控(005)都要不停撥出虧損準備。
另一個是中國經濟經過多年的急速增長,存在的問題是十分嚴重,但未有暴露出來。當所有人都看着2008年北京奧運,中國獲得的金牌達到一百面而興奮雀躍之時,被壓制而延遲公布的毒奶事件卻爆發。全世界嘩然,有道是虎毒不吃兒,這個國家連嬰孩都可以毒害,還有什麼事情不可以做出來。
二萬六屬熊一反彈浪
此事影響深遠,中國的食品將被人認為不安全及不受歡迎。進而到中國的工業產品品質都受到質疑。訂單減少使作為世界工廠的中國出現倒閉及工人失業。以為借奧運的聲威而大國崛起,反而變成大國沉落。那些認為港人不夠愛國,要加強愛國教育的官員們,你們有沒有膽量去喝中國出的毒奶?
當筆者的文章〈9月港股參差式見底〉在《信報》刊登,即有讀者問:「你說港股熊一走完,熊二反彈可以升到幾多?」
筆者估計讀者是持有不少蟹貨,急着問何時可以鬆綁,但9月跌浪未完,怎可以說熊二的反彈呢?
有數浪專家認為,恒指在26000點走完熊二,之後是熊三下跌。筆者認為,26000點只是熊市一期的反彈浪,其具體劃分是:恒指由31958點下跌到25861點是1浪,反彈到29963點是2浪,再下跌到21709點是3浪,反彈到24841點是4浪,而5浪結束於今年3月低位20573點,這組成高一級的(a)浪,(b)浪反彈至5月的高位26387點。(c)浪目前仍在運行,也是5段模式。
具體劃分為:1浪由26387點下跌到24100點;2浪反彈到24923點;3浪下跌到20988點;4浪反彈到23369點;5浪又可以分拆成四段浪。其中i浪由23369點下跌到20350點;ii浪反彈到21547點;iii浪下跌到16284點;iv浪反彈到19869點。
美國眾議院早前否決7000億美元救市方案,令道指急跌,是「九一一」事件以來的最大單日跌幅。於是恒指大裂口以16898點低開,但最低點16799點仍比9月18日低位16283點高,全日由下跌1000點至倒升135點收市,日線陰陽燭形態稱為「力挽狂瀾」,表示後市的承托力十分強勁。似乎16283點已經是見中期之底。那16799點就是失敗v浪【圖一】。
兩類型熊市
另一個看法iii浪結束在9月18日的低位16283點,10月恒指上落波幅,收窄在19869至16799點之間,形成三角形形態,10月走勢呈上落市格局,到11月才作向上或向下突破;筆者傾向於向上突破19869點,是否如此到下個月討論【圖二】。
熊市當頭,那些教人炒股炒期指的萬元課程已經銷聲匿迹,筆者在理大開的投資技巧深造A班〈150個入市觸發點〉和B班〈在股市和期市如何順勢操作〉報名者仍然踴躍。
10月港股仍然受外圍消息影響大幅波動,當塵埃落定時又變成牛皮上落市,要誕生牛市是相當困難。
過去的港股大跌,俗稱熊市,其實是有兩個類型,一種是大升市的調整,約一年時間調整完就開始長期的升市。雖然跌幅也很大,但後來很快收復失地,可稱之為假熊市。譬如1994及1997年的下跌。
另一種是經濟景氣變壞,調整時間較長,例子就是2000至2003年長達三年,稱之為真熊市。
筆者一早已指出,這次熊市有可能到2011年才結束,目前由美國引起的金融海嘯已波及全球,連華爾街老牌銀行都要倒閉,而香港相對地比美國及中國都穩健。但有心理準備總比聽專家的一派胡言好。
預測港股10月是上落市,投資者可考慮在恒指17000點附近低吸,在19500點獲利回吐;在升越2035點時才考慮中線持有好倉。
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