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瘋態專訪2:新世代操盤手常犯的毛病 - 捱價

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发表于 2008-6-1 11:06:24 | 显示全部楼层 |阅读模式

很快又一個星期,水邊社社長兼記者頑皮鬼,今天再請瘋態投資研究部高級主任鱷一鱷醫生,為我們講解投資者常犯的另一種毛病 - 捱價

 

頑皮鬼:你好Croco,今天繼續為讀者們講解投資者常犯的毛病呢?

 

Croco:你好頑皮鬼,今天和大家講投資者另外一種毛病 - 捱價,讓我考考你,記得這是什麽樣的毛病嗎?

 

頑皮鬼:上次聼你講過,捱價,就是投資者入市後,價格走勢逆轉,令投資者陷入輸錢的狀態,但他不肯認輸平倉,捱住打讓損失越滾越大吧。

 

Croco:哈哈,你個答案好精簡哦,沒錯,捱價的形成,始於
(1)投資者沒有放置止損盤,或者
(2)投資者因跳價太快,下單後價格已迅速逆轉穿破原定止損價位而放棄放置止損,或者
(3)投資者只在心理上放了一個人肉止損,心想如果跌破這個價位就平倉走人。

......還有沒有呢?

 

頑皮鬼:我想還有一種
(4)投資者不斷調低止損,阻止它的執行!

 

Croco:OK,不過你的例子是相對買單而言,如果沽單,就變成不斷調高止損了,總之就是不讓止損執行啦。

 

頑皮鬼:是,而且我想這跟不放止損後果一樣吧!

 

Croco:正確,就拿買單為例,當價格真的下破他們「預想」的止損位,這些人就是不肯平倉,尤其是他們剛剛由賬面盈利變成虧損時這種態度更甚,心中很希望價格回升到他買入的位置才平,希望不用虧本,而價格下跌後,可能在一個區間盤整一段時間,之後繼續往下探,於是他們又希望價格返回剛才那個盤整區間,期盼以小一點的損失平倉,但通常是,價格又下探到另一個更遠的區間,投資者又反復觀望,心情逐漸沉重,甚至放棄控制,任由損失變大,希望奇跡突然出現。你認爲,結果會如何呢?

 

頑皮鬼:哼哼!結果是,投資者任由損失到了非了結不可的時候,可能是按金爆煲,可能是心灰意冷,投資者才被逼或者自己忍住極大的傷痛平倉,損失可能是資金的三分之一、一半、三分之二、甚至資金全軍覆沒。如果玩期貨,損失全部本金後,可能還要補錢填坑。這種人就算讓他偶然交上好運,價格真的回到他們早前想要的位置,他們又會觀望,希望能搶回 / 賺到更多錢,最後結果還是一樣。

 

Croco:對,出現一次這樣的損失,一般都不可能做一兩單買賣補得回來,就拿損失一半資金做例子,如果他的資金從$100,000跌倒剩下$50,000,必須賺100%才能扳回之前的損失,容易嗎?

 

頑皮鬼:我說,不是難度問題,而是不可能,投資者會搞到這種地步,他的技術和紀律都不合格,哪裏有機會賺錢?只看何時將老本賠光光了。

 

Croco:正是如此,如果投資者補錢再玩,但不糾正做法,經過幾次這樣捱價,投資者不論在經濟上或者信心上都難以復原。

 

頑皮鬼:這可不是嚇人,我過去就有這樣的親身經歷,還好當時我老師教我停玩一段時間,再教我正確的方法,否則我真的完了,直到現在我都還未成功哦!

 

Croco:你們BP會員好幸福,有人教,那麽你是怎樣克服這個捱價病呢?

 

頑皮鬼:說出來,你又要說我答得精簡了,就是堅持在入市後馬上放止損,就算現價迅速破了原定的技術止損位,也按計劃馬上斬倉。哈哈,好像,太簡單了吧!

 

Croco:我可以補充,有的老手遇到價格迅速逆轉並破位的情況,會按現價快放小小的止損(港期為例最多10點好了),博當時市況是假破位後迅速返回之前方向,博得到就趕快順向推盤,博不到就讓止損被觸發,瀟灑離場。無論如何,成功的人都不會不放止損,他們心裏很清楚:那是找死!!!

 

頑皮鬼:對,我認爲就是這樣,不過,我這答案好像欠了説服力!

 

Croco:哈哈,要説服一些比較「聰明」又有「主見」的人,特別是那些沒有經歷過大損失的人,叫他們不去捱價,就要向他們多講些道理,嘗試解開他們心中的疑團:

 

1)首先明白,如果市況很有力向上(或者向下),陰陽燭應該出現連續上攻的陽燭(或者連續下探的陰燭),最多中間略作停頓,絕不會老是大反復和大幅度回調,就好像裝滿了乘客的TAXI,司機不會有意欲再停靠,一路飛向目的地收錢樂也;沒有客人的TAXI才來回兜客,所以如果市況反復,來回調整,就是不夠力,止損也罷。

 

2)一般而言,止損要放在技術位而不是點數位,因為技術位不容易被擊破,參考位是各師各法,你是BP派的,老師應該教了三個止損技術位吧?讀者可以看相關材料。不過有一點倒是通用的,止損必需配合自己可以承受的風險程度,如果按照技術的止損額度超出這個範圍,就說是止損太遠,要小心研判,經典的處理方法也只有兩個,不如大家想象的困難:

 

  (a) 一般情況, 如果最近的技術止損位都離現價太遠,就不應入市,道理很簡單,現價離技術止損位遠了,就是自己錯過了機會,價格已經升(跌)了一段時間,這段浪可能已運行過半,可能快回調了,如果現價距離技術止損位很遠很遠,可能是強弩之末了,試想想,你按技術位,放大大的止損,博小小的潛在利潤(舉例:港期放50點止損,只博取剩下10-20點的升幅),你認為值得嗎?

 

  (b)突發情況,價格會突然發威,出現突然一支燭身長兼有很好的成交配合的陰陽燭,這時候雖然按技術位定的止損離現價已經太遠,但趨勢很強(必須凴經驗判斷),你想博一博後面可能一段長升浪/跌浪,就入市後馬上放一個自己預設能接受的止損(舉例,港期放20-30點止損),然後見機行事,市況走強,可以推盤至下一個出現的技術位,走勢變軟也起碼推到打和點,這樣做有時候會有意外收穫的,但行動要快和必須放好止損保險,止損被擊破,就不要再追了。

 

3)最後,如果入市後很快要你止損兩三次,就可能是市況未明或者好淡爭持,應該停手,要知道強的趨勢絕對不會如此,這樣的情況給你博得到也賺得不多。

 

頑皮鬼:我也是那麽想,不過還是你講得精彩。然而,有些投資者總是爭論說止損太淺,他們的止損老是剛被擊破後,趨勢就翻回他預估的方向,怎麽辦?
舉例:有位玩港期的投資者認為止損不應該只是20-30點,應該是50-100點,怎麽做好?

 

Croco:有這種想法的人還不少,一般而言,能用一份止損博取雙份到三份以上的利潤,才值得入市買賣。不妨請他自己考慮一下:


1)他說50-100點止損適當,他是否用5分鐘或者更長時段的圖表,博取100-300點以上的利潤?如果還按一分鐘圖表,每次利潤多少?是否值得放50-100點止損?

 

2)其次要他們檢討最近的投資成績,平均止損幾次才能博取大利潤,每次的大利潤有多少,是否能夠抵償兩次以上50-100點損失?中間他們損失本金,降低了按金水平,他們能否承受嗎?

 

3)最後,如果他們真的那樣厲害,經常捕捉到50-100點就肯定會反轉的反復市況,何不高點沽了低點買回,而愚蠢到去捱價呢?

 

頑皮鬼:清楚,希望他們看了會明白吧。這種病比上次那種恐怖很多哦!

 

Croco:未必,投資者可以一次捱價損失$5000,也可以因為砌數心理,或者手癢,連續買賣,損失5個$1100,又怎能輕易說哪個比較厲害?

 

頑皮鬼:啊,那倒是,兩者各有各的兇惡哦。

 

Croco:你甚至不能簡單說兩者的比較呢,要明白資者常犯的毛病,有時候單獨出現,但更多的是交叉並發,例如投資者為了砌數,就會手癢,勉強買賣,輸了又會捱價,導致頻頻損失或者一次性大出血。

 

這個課題總算講完了,我知道的已經全告訴你了。

 

頑皮鬼:太好了,今天的課題比較深,讓我來嘗試總結一下:

 

1)捱價是指投資者入市後,市況逆轉令他陷入虧損,但他拒絕認錯止損,讓損失不斷擴大的愚蠢行為,我老師也這樣說:不放止損是死罪;一次或以上嚴重的捱價,已經可以給投資者帶來經濟上和心靈上沉重和難以恢復的打擊。

 

2)放置止損是對付捱價的唯一特效藥,它最大程度的限制了投資者的損失,讓投資者可以理性地分析市況,安心地推盤保障資金,爭取盈利。就好像離開地面安全高度之上放的一張保護網,最大程度的保障了在高空表演的雜技演員的生命,讓他們可以放心做高難度的動作,盡情表現優美的姿態。

 

Croco:好極了,看來你的領悟不錯哦!

 

頑皮鬼:我真的很感動,今天訪問閣下,我自己也長了知識,非常感謝你。

 

Croco:不客氣!噢,今天先講到這裡吧,材料夠你寫三四頁版面了!


 後話

這時候,秘書小姐Cobra在門口提示,說二鱷、三鱷要開董事會,鱷老太會來,我原本想請Croco吃飯,結果只好和他握手道別。Cobra送我出去,我試探問下星期訪問時間,她說會和Croco確定後打電話通知我。她很快看出我的心思,笑說叫我不要擔憂。

 

她說Croco比他兩個弟弟聰明2.36倍,勤奮6.18倍,兩個弟弟還在賠錢他卻創造番倍的利潤,所以應該不會像最近某個地產集團老大被趕下台。又說如果像Croco那樣能幹而且忠誠的人都被公司趕走,她願意和Croco一起走,離開公司,決不留戀。

 

我表示羡慕他們瀟灑的一對,她微笑答謝,道……再見!

 

慾知後事如何,請看下回分解。


聲明(2008年12月31日修訂):

1)本人並無在證監會持牌,所作文章是個人意見,不構成投資建議或買賣邀約。

2)除了頑皮鬼(本人筆名)和水邊社(本人BLOG名)外,其他機構和人物都是虛構的,如有雷同,純屬巧合。

 

 

 

Copyright (c) 2008 最佳拍檔  nightghost67 @ www.bp-system.com

[ 本帖最后由 NightGhost67 于 2009-1-12 18:38 编辑 ]
 楼主| 发表于 2008-6-1 11:37:19 | 显示全部楼层

*** 已刪除本回帖部分内容 ***

因爲我自己花了不少心血打造第二篇訪問,内容涉及止損,

所以我放了100點保護,不知道兩位版主認爲如何,要好像

上一篇開放給遊客看嗎?

 

 


頑皮鬼

  •   
[ 本帖最后由 NightGhost67 于 2008-6-8 15:56 编辑 ]
发表于 2008-6-1 16:56:49 | 显示全部楼层

捱價  , 確實是眾多投資者、投機者常犯的毛病 。


 


所以 , 多 d 人看到頑皮鬼的瘋態專訪 , 是件好事黎架!


 


我建議 , 毋須設 100保護網了。


 


 


 

发表于 2008-6-2 00:17:38 | 显示全部楼层
Thanks,C hing !!!
 楼主| 发表于 2008-6-5 00:56:52 | 显示全部楼层

感謝Ceci老師和billvictor兄的支持

 

 

這篇稿登出來幾天,大家有什麽感覺呢,寫得夠不夠

肉呀?  有沒有人看後面的内容呀


 

喂喂喂、女生們可不要貪得意,也改英文名叫Cobra呀

 ,先查查字典Cobra是什麽意思,樂


 


頑皮鬼


 

[ 本帖最后由 NightGhost67 于 2008-6-5 01:19 编辑 ]
 楼主| 发表于 2009-3-5 01:44:48 | 显示全部楼层
捱價的病理和治療重點

病原
:入市錯誤不肯認錯,不願意在損失還小的時候了斷。
症狀:拒絕放置止損或人爲干擾不讓止損執行,坐看損失變大而飽受心理折磨。
療法:正視控制資金風險的重要性,學會善用止損保護自己的資本。
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