在第五浪的上升過程中,盡管不是所有股票普漲,但投資者也非常樂觀,普遍看多,爲後市埋下隱患。
艾略特--波浪理論的基本思想
艾略特最初發明波浪理論是受到價格上漲下跌的現象的不斷重複的啓發,力圖找出其上升和下降的規律。
我們都知道社會經濟的發展有一個經濟周期的問題,價格的上漲和下跌也應該遵循這一周期發展的規律。
不過價格波動的周期規律同經濟發展的循環周期是不一樣的,不是簡單地一個數字,要複雜得多。
艾略特最初的波浪理論是以周期爲基礎的。他把周期分成時間長短不同的各種周期,指出,
在一個大周期之中可能存在小的周期,而小的周期又可以再細分成更小的周期。
每個周期無論時間長與短,都是以一種相同的模式進行。這個模式就是波浪理論的核心--8浪過程。
每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。
這8個過程完結以後,我們才能說這個周期已經結束,將進入另一個周期。新的周期仍然遵循上述的模式。
以上是艾略特波浪理論的最核心的內容,也是艾略特作爲波浪理論的奠基人所作出的最爲突出的貢獻。
與波浪理論密切相關的除了周期以外,還有道氏理論和弗波納奇(Fibonacci)數列。
道氏理論的主要思想是:任何一種價格的移動都包括三種形式移動--原始移動、次級移動和日常移動。
這三種移動構成了所有形式的價格移動。原始移動決定的是大的趨勢,次級移動決定的是在大趨勢中的小趨勢,日常移動則是在小趨勢中更小的趨勢。
在艾略特的波浪理論中的大部分理論是與道氏理論相吻合的。
不過艾略特不僅找到了這些移動,而且還找到了這些移動發生的時間和位置。
這是波浪理論較之於道氏理論更爲優越的地方。
道氏理論必須等到新的趨勢確立以後才能發出行動的信號,而波浪理論可以明確地知道目前是處在上升(或下降)的盡頭,
或是處在上升(或下降)的中途,可以更明確地指導操作。
艾略特波浪理論中所用到的數字都是來自弗波納奇數列。
這個數列是數學上很著名的數列,它有很多特殊的性質,對這個數列的實際使用已經相當廣泛了。
有興趣的投資者可以看一看有關該數列的書籍。
艾略特--5-3循環定律
盡管艾略特的波浪理論是5浪上升,3浪下降,但艾略特本人從未研究過爲什麽是5-3循環的原因,他只是通過大量的研究而注意到這個事實。
市場運動的規律一定是5-3循環嗎?
如果你在數學方面有一定造詣的話,你就會明白這是在線形運動中包含振蕩和行進的最低標準,也是最有效的方式。
一浪不會産生振蕩,形成振蕩最小需要三浪,向上或向下的三浪不會産生行進,要産生行進,最少需要五浪,這不僅比三浪的範圍更廣,而且含有振蕩。
當有更多的波浪時,5-3循環仍是最有效的行進循環。
江恩的循環理論
江恩的循環理論是對整個江恩思想及其多年投資經驗的總結。
江恩把他的理論用按一定規律展開的圓形、正方形、和六角形來進行推述。
這些圖形包括了江恩理論中的時間法則、價格法則、幾何角、回調帶等概念,圖形化的揭示了市場價格的運行規律。
江恩認爲較重要的循環周期有:
短期循環:1小時、2小時、4小時、......18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月; 中期循環:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年; 長期循環:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
年循環周期是江恩分析的重要基礎,因爲30年共有360個月,這恰好是360度圓周循環,
按江恩的價格帶理論對其進行1/8、2/8、3/8......7/8等,正好可以得到江恩長期、中期和短期循環。
10年循環周期也是江恩分析的重要基礎,江恩認爲,十年周期可以再現市場的循環。
例如,一個新的曆史低點將出現在一個曆史高點的十年之後,反之,一個新的曆史高點將出現在一個曆史低點之後。
同時,江恩指出,任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調整的持續三年以上,其間必然有三至六個月的調整。
因此,十年循環的升勢過程實際上是前六年中,每三年出現一個頂部,最後四年出現最後的頂部。
上述長短不同的循環周期之間存在著某種數量上的聯係,如倍數關係或平方關係。
江恩將這些關係用圓形、正方形、六角形等顯示出來,爲正確預測股市走勢提供了有力的工具。
熟練的掌握了循環理論,可以有效的把握進出市場的時機,成爲股市的贏家
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