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楼主: dl_4916

技 術 分 析 (邱 古 奇)

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 楼主| 发表于 2007-8-4 09:03:21 | 显示全部楼层

分 析 背 馳 留 意 3 大 要 點

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炒 友 Blog : 分 析 背 馳 留 意 3 大 要 點
上 周 介 紹 過 RSI 背 馳 的 基 本 概 念 , 今 日 和 各 位 續 談 在 分 析 背 馳 時 , 要 留 意 的 3 個 要 點 。
( 1 ) RSI 出 現 背 馳 , 並 不 代 表 原 有 的 趨 勢 「 已 經 」 逆 轉 , 只 是 「 可 能 」 逆 轉 而 已 。 要 確 認 趨 勢 逆 轉 , 還 必 須 有 其 他 證 據 , 例 如 股 價 的 形 態 突 破 , 平 均 線 出 現 黃 金 或 死 亡 交 叉 等 。
圖 1 是 長 實 ( 001 ) 周 線 圖 , 在 01 年 下 半 年 至 03 年 上 半 年 , 9 RSI 見 利 好 的 底 背 馳 , 03 年 5 月 中 , 9 RSI 升 破 三 角 形 降 軌 ( 藍 線 ) , 可 視 為 初 步 確 認 轉 勢 的 訊 號 , 同 年 8 月 , 股 價 以 大 陽 燭 升 破 下 降 楔 形 降 軌 ( 藍 線 ) , 是 一 個 很 可 靠 的 轉 勢 訊 號 。
( 2 ) 背 馳 最 少 有 兩 個 頂 或 兩 個 底 , 稱 為 雙 頂 背 馳 或 雙 底 背 馳 , 但 有 時 背 馳 會 有 3 個 甚 至 4 個 頂 或 底 , 頂 或 底 的 數 目 越 多 , 背 馳 的 威 力 通 常 越 大 。
( 3 ) 背 馳 的 頂  之 間 ( 或 谷 底 之 間 ) 相 距 的 時 日 越 長 , 威 力 通 常 越 大 , 因 此 周 線 圖 上 出 現 的 背 馳 , 往 往 較 日 線 圖 上 的 重 要 。
圖 2 是 長 實 的 日 線 圖 , 今 年 4 月 至 5 月 , 9 RSI 見 雙 頂 背 馳 , 股 價 其 後 雖 作 調 整 , 但 很 快 回 復 原 來 的 升 勢 。 另 外 , 9 RSI 在 7 月 初 至 7 月 尾 又 形 成 另 一 組 雙 頂 背 馳 , 今 次 能 否 在 調 整 後 延 續 升 浪 , 各 位 不 妨 拭 目 以 待 。
再 看 圖 1 的 長 實 周 線 圖 , 由 01 至 03 年 9 RSI 見 3 底 背 馳 , 而 且 在 周 線 圖 上 出 現 , 過 程 近 兩 年 , 一 經 股 價 突 破 確 認 , 就 不 只 反 彈 咁 簡 單 , 而 是 由 熊 市 轉 入 牛 市 。
其 實 多 頂 或 多 底 的 背 馳 重 要 性 較 大 , 並 不 難 理 解 。
以 頂 背 馳 為 例 , 出 現 雙 頂 背 馳 後 , 意 味 股 價 需 要 調 整 , 但 股 價 不 但 沒 有 調 整 , 反 而 再 創 另 一 高  , 形 成 3 頂 背 馳 , 就 好 比 人 有 病 , 沒 有 病 向 淺 中 醫 , 到 最 後 出 事 , 就 多 數 是 「 大 件 事 」 了 。
 楼主| 发表于 2007-8-12 09:46:29 | 显示全部楼层

MACD 一 身 兼 具 兩 項 功 能

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炒 友 Blog : MACD 一 身 兼 具 兩 項 功 能
淺 談 過 RSI , 今 期 介 紹 另 一 種 非 常 普 及 的 技 術 分 析 工 具 MACD 。 MACD 脫 胎 自 滯 後 指 標 移 動 平 均 線 , 所 以 帶 有 追 蹤 趨 勢 的 特 性 , 但 其 發 明 人 Gerald Appel 很 聰 明 , 他 利 用 長 短 兩 條 平 均 線 之 差 , 使 MACD 亦 具 備 擺 動 指 標 的 先 行 功 能 , 成 為 兼 具 兩 種 功 能 的 工 具 。
MACD 全 名 是 Moving Average Convergence & Divergence , 中 文 譯 名 不 一 , 小 邱 覺 得 較 易 理 解 的 譯 名 是 「  聚 分 離 移 動 平 均 線 」 。 今 日 先 談 MACD 的 構 成 和 基 本 應 用 法 。
MACD 圖 通 常 置 於 股 價 走 勢 圖 下 方 , 以 0 線 為 中 軸 。 0 線 之 上 為 正 值 , 之 下 為 負 值 。 MACD 圖 有 兩 條 線 ( 亦 可 以 有 柱 狀 圖 , 日 後 再 談 ) , 一 條 是 MACD 線 , 亦 稱 為 快 線 , 另 一 條 是 訊 號 線 , 亦 稱 為 慢 線 。 通 過 快 線 與 慢 線 的 相 交 , 以 及 快 線 升 越 或 跌 破 0 線 , 炒 友 可 以 得 到 相 當 可 靠 的 買 賣 訊 號 。
MACD 線 、 訊 號 線 和 0 線 到 底 代 表 甚 麼 ? 大 家 先 看 右 邊 的 MACD 圖 , 上 面 印 有 MACD 12-26 ( 9 ) , 那 是 發 明 人 最 初 的 「 標 準 設 定 」 ( 日 後 會 再 作 討 論 ) , 頭 兩 個 數 字 , 與 MACD 線 有 關 , 後 一 個 數 字 則 與 訊 號 線 有 關 。
0 線 之 上 代 表 強 勢
MACD 所 採 用 的 是 EMA ( 平 滑 移 動 平 均 線 , 本 欄 曾 作 介 紹 ) , 12 和 26 是 指 股 價 的 12 日 EMA 和 26 日 EMA 。 每 天 將 短 期 ( 12 日 ) EMA 數 值 減 去 長 期 ( 26 日 ) 數 值 , 得 出 之 差 數 點 記 於 圖 上 , 連 成 曲 線 , 就 成 為 MACD 線 。
當 短 期 與 長 期 EMA 數 值 相 等 , 相 減 得 出 的 差 數 是 0 , 此 時 MACD 線 就 會 處 於 0 線 。 當 短 期 EMA 處 於 長 期 EMA 之 上 , 相 減 之 差 數 是 正 數 , 此 時 MACD 會 在 0 線 之 上 , 代 表 強 勢 。 若 短 期 EMA 在 長 期 EMA 之 下 , 相 減 之 差 是 負 數 , MACD 會 在 0 線 之 下 , 意 味 弱 勢 。
訊 號 線 其 實 是 MACD 線 本 身 的 EMA , 9 是 指 MACD 線 的 9 日 EMA 。 由 於 訊 號 線 是 MACD 線 的 平 均 線 , 故 對 股 價 的 反 應 必 然 慢 過 MACD 線 。 當 快 線 ( MACD 線 ) 由 下 方 升 越 慢 線 ( 訊 號 線 ) , 是 利 好 的 訊 號 ; 反 之 當 快 線 由 上 方 跌 破 慢 線 , 則 是 利 淡 訊 號 。
右 圖 為 中 國 人 壽 ( 2628 ) 日 線 圖 , 今 年 3 月 12 日 綠 色 的 MACD 線 由 下 方 升 越 紅 色 的 訊 號 線 ( A 點 ) , 利 好 , 意 味 調 整 可 能 完 成 。 及 至 3 月 29 日 , MACD 線 升 越 0 線 ( B 點 ) , 確 認 強 勢 , 股 價 由 22 元 迅 速 升 上 26 元 。 其 後 股 價 整 固 , 到 了 6 月 15 日 , MACD 線 再 次 由 下 方 升 越 訊 號 線 , 並 同 時 重 上 0 線 之 上 ( C 點 ) 升 浪 再 起 。 本 月 1 日 , MACD 線 由 上 向 下 跌 破 訊 號 線 ( D 點 ) , 股 價 亦 展 開 調 整 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-8-12 at 09:48 AM ]

 楼主| 发表于 2007-8-18 08:02:12 | 显示全部楼层

認 識 MACD 的 熊 與 牛

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炒 友 Blog : 認 識 MACD 的 熊 與 牛
上 周 對 MACD 作 了 最 基 本 的 介 紹 , 由 於 這 種 技 術 分 析 工 具 相 對 複 雜 , 為 免 初 學 者 混 亂 , 上 周 故 意 省 去 一 些 專 用 名 詞 , 今 日 會 補 述 , 並 順 便 來 一 個 溫 習 。
‧ MACD 其 實 是 短 期 EMA ( 平 滑 移 動 平 均 線 ) 減 去 長 期 EMA 所 得 出 的 差 數 。 將 每 日 的 差 數 點 記 於 圖 上 , 就 成 為 MACD 線 。
‧ 市 況 轉 好 時 , 短 期 EMA 升 得 快 過 長 期 EMA , MACD 線 自 然 掉 頭 向 上 , 這 是 最 初 級 的 利 好 訊 號 。 反 之 , 當 市 勢 轉 弱 時 , 短 期 EMA 會 升 得 慢 過 長 期 EMA , MACD 轉 為 向 下 彎 曲 , 發 出 最 初 級 的 利 淡 訊 號 。
‧ 當 短 、 長 EMA 數 值 一 樣 時 , MACD 線 數 值 是 0 , 剛 好 處 於 0 線 。 當 短 期 EMA 數 值 大 過 長 期 EMA 時 , 是 強 勢 市 , MACD 處 於 0 線 以 上 的 區 域 , 故 0 線 之 上 的 區 域 可 稱 之 為 「 牛 區 」 。 當 短 期 EMA 數 值 細 過 長 期 EMA 時 , 屬 弱 勢 市 , MACD 處 於 0 線 以 下 的 區 域 , 故 0 線 之 下 的 區 域 可 稱 為 「 熊 區 」 。
‧ 將 MACD 線 「 平 緩 化 」 ( smoothing ) , 製 成 訊 號 線 。 兩 條 線 一 快 一 慢 , 當 MACD 線 由 下 升 破 訊 號 線 時 , 利 好 , 是 為 「 牛 」 ; 當 MACD 線 由 上 跌 破 訊 號 線 時 , 利 淡 , 是 為 「 熊 」 。
雙 牛 強 勢   雙 熊 弱 勢
‧ 當 MACD 線 處 於 牛 區 , 並 由 下 升 破 訊 號 線 , 即 在 牛 區 發 出 牛 訊 號 , 是 為 「 雙 牛 」 訊 號 。 若 MACD 線 在 熊 區 , 並 由 下 升 破 訊 號 線 , 即 在 熊 區 發 出 牛 訊 號 , 是 為 「 熊 牛 」 訊 號 。 在 大 多 數 情 況 下 , 雙 牛 利 好 程 度 遠 勝 熊 牛 。
‧ MACD 線 在 牛 區 內 , 並 由 上 跌 破 訊 號 線 , 即 在 牛 區 發 出 熊 訊 號 , 是 為 「 牛 熊 」 訊 號 。 若 MACD 線 在 熊 區 , 並 由 上 跌 破 訊 號 線 , 即 在 熊 區 發 出 熊 訊 號 , 是 為 「 雙 熊 」 訊 號 。 在 大 多 數 情 況 下 , 雙 熊 利 淡 的 意 義 大 於 牛 熊 。
‧ 在 發 出 雙 牛 或 熊 牛 訊 號 後 , 若 MACD 線 向 上 拋 離 訊 號 線 , 兩 者 差 距 擴 大 , 可 稱 之 為 「 牛 差 距 擴 大 」 , 代 表 向 好 之 勢 加 強 。 反 之 , 若 MACD 線 升 得 慢 過 訊 號 線 , 兩 者 差 距 收 窄 , 便 是 「 牛 差 距 收 窄 」 , 代 表 升 勢 放 緩 , 或 需 要 整 固 , 而 且 更 要 提 防 演 變 為 牛 熊 或 雙 熊 利 淡 訊 號 。
‧ 在 雙 熊 或 牛 熊 訊 號 下 , 若 MACD 向 下 拋 離 訊 號 線 , 就 是 「 熊 差 距 擴 大 」 , 代 表 淡 勢 加 劇 。 反 之 , 若 MACD 線 跌 勢 轉 緩 , 與 訊 號 線 差 距 收 窄 , 便 是 「 熊 差 距 收 窄 」 , 或 有 機 會 反 彈 , 並 應 留 意 會 否 演 變 為 熊 牛 或 雙 牛 利 好 訊 號 。
雙 牛 、 牛 熊 、 雙 熊 和 熊 牛 的 例 子 見 於 右 圖 , 相 關 的 買 賣 策 略 下 周 再 談 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-8-18 at 08:07 AM ]

 楼主| 发表于 2007-8-25 09:01:02 | 显示全部楼层

MACD 基 本 策 略 偏 向 保 守

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炒 友 Blog : MACD 基 本 策 略 偏 向 保 守
經 過 上 周 的 簡 介 , 大 家 對 MACD 的 牛 與 熊 應 有 基 本 的 認 識 。 今 日 繼 續 為 各 位 淺 談 MACD 最 基 本 的 買 賣 策 略 。
以 下 介 紹 的 基 本 買 賣 策 略 , 較 適 合 保 守 型 的 中 長 線 投 資 者 :
‧ 當 MACD 線 處 於 0 線 之 上 ( 牛 區 ) 時 , 我 們 只 重 視 向 好 的 訊 號 , 並 不 重 視 向 淡 的 訊 號 。
‧ MACD 線 處 於 0 線 之 下 ( 熊 區 ) 時 , 要 重 視 的 只 有 向 淡 訊 號 , 向 好 訊 號 不 予 重 視 。
‧ MACD 線 升 破 訊 號 線 , 是 利 好 訊 號 , 若 是 在 0 線 之 上 發 生 , 是 為 「 雙 牛 」 利 好 訊 號 , 值 得 重 視 , 應 該 買 入 。 反 之 , 若 是 在 0 線 之 下 發 生 , 則 是 「 熊 牛 」 訊 號 , 在 這 套 保 守 策 略 下 , 「 熊 牛 」 只 是 平 淡 倉 訊 號 , 即 是 有 淡 倉 者 應 平 淡 倉 , 但 不 宜 貿 然 開 好 倉 或 買 貨 。
‧ MACD 線 跌 破 訊 號 線 , 是 利 淡 訊 號 , 若 是 在 0 線 之 下 發 生 , 是 為 「 雙 熊 」 利 淡 訊 號 , 應 予 重 視 , 有 貨 者 應 沽 , 無 貨 者 可 沽 空 。 反 之 , 若 是 在 0 線 之 上 發 生 , 則 是 「 牛 熊 」 訊 號 , 在 保 守 的 策 略 下 , 「 牛 熊 」 只 是 平 好 倉 訊 號 , 有 好 倉 者 應 平 倉 計 數 , 有 實 貨 者 亦 宜 沽 貨 , 但 不 應 貿 然 開 淡 倉 或 沽 空 。
有 優 點 亦 有 缺 點
這 套 基 本 買 賣 策 略 , 既 有 優 點 , 亦 有 缺 點 。 優 點 方 面 , 主 要 是 確 保 順 勢 而 行 , MACD 線 在 0 線 之 上 為 強 勢 , 只 造 好 不 沽 空 ; 在 0 線 之 下 為 弱 勢 , 只 造 淡 不 造 好 , 這 種 策 略 比 較 安 全 , 而 且 在 趨 勢 市 中 亦 可 以 獲 利 甚 豐 。 另 一 個 優 點 是 不 用 「 熊 牛 」 和 「 牛 熊 」 訊 號 開 新 倉 , 減 少 入 市 出 市 的 次 數 , 正 所 謂 少 做 少 錯 , 風 險 也 因 而 減 低 。
基 本 策 略 最 大 的 缺 點 是 訊 號 來 得 太 慢 , 要 等 「 雙 牛 」 或 「 雙 熊 」 才 有 所 動 作 , 肯 定 不 能 貼 頂 沽 或 貼 底 買 , 失 去 最 前 一 段 升 幅 或 跌 幅 的 賺 錢 機 會 。 另 一 個 缺 點 正 是 其 優 點 , 對 於 喜 愛 短 炒 的 炒 友 來 說 , 這 套 策 略 的 買 賣 訊 號 未 免 太 少 。
右 圖 是 新 地 ( 016 ) 日 線 圖 , 在 05 年 11 月 初 , MACD 線 在 0 線 以 下 升 越 訊 號 線 ( 圖 A 點 ) , 發 出 「 熊 牛 」 訊 號 , 但 在 基 本 買 賣 策 略 下 , 不 應 貿 然 買 入 。 事 實 上 , 股 價 在 A點 收 市 是 74.75 元 , 而 在 A B 點 的 那 段 時 間  , 股 價 最 高 只 上 過 77.6 元 , 升 幅 絕 不 吸 引 。
MACD 線 在 05 年 12 月 中 於 0 線 之 上 升 越 訊 號 線 ( B 點 ) , 為 「 雙 牛 」 , 應 買 入 , 其 後 股 價 由 75.05 元 升 至 81.8 元 。 C 點 是 「 牛 熊 」 訊 號 , 沽 實 貨 而 不 沽 空 。 D 點 是 另 一 「 雙 牛 」 , 股 價 由 80 元 升 至 93.05 元 才 回 頭 。 E 點 是 「 牛 熊 」 , 此 位 不 作 沽 空 , 充 份 顯 示 出 基 本 策 略 的 缺 點 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-8-25 at 09:02 AM ]

 楼主| 发表于 2007-9-1 15:41:48 | 显示全部楼层

活 用 MACD 炒 短 中 線

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炒 友 Blog : 活 用 MACD 炒 短 中 線
上 周 介 紹 過 MACD 的 基 本 買 賣 策 略 , 這 套 策 略 偏 向 保 守 , 最 大 的 缺 點 是 反 應 慢 , 尤 其 在 轉 勢 市 時 , 若 硬 要 等 到 雙 牛 或 雙 熊 訊 號 才 採 取 行 動 , 會 十 分 吃 虧 。 在 上 周 的 例 子 中 , 新 地 ( 016 ) MACD 在 E 點 見 牛 熊 , 股 價 以 大 裂 口 急 挫 , 明 顯 轉 勢 , 若 硬 要 等 到 雙 熊 才 沽 空 , 就 會 失 去 一 大 截 利 潤 。
今 日 介 紹 MACD 另 一 套 買 賣 策 略 , 這 套 策 略 比 較 進 取 , 適 合 風 險 承 受 能 力 較 大 、 偏 愛 中 短 線 炒 賣 的 投 資 者 :
‧ MACD 線 於 0 線 之 下 升 越 訊 號 線 , 發 出 熊 牛 訊 號 。 現 在 熊 牛 不 再 只 是 平 淡 倉 訊 號 , 更 是 反 手 買 入 訊 號 。 買 入 後 , 若 MACD 線 再 次 跌 穿 訊 號 線 , 應 沽 貨 止 賺 或 止 蝕 。 若 MACD 線 與 訊 號 線 在 買 貨 後 均 升 越 0 線 , 變 成 雙 牛 , 可 考 慮 加 注 。
‧ MACD 線 於 0 線 之 上 跌 破 訊 號 線 , 發 出 牛 熊 訊 號 。 現 在 牛 熊 不 再 只 是 平 好 倉 訊 號 , 更 是 反 手 沽 空 訊 號 。 沽 空 後 , MACD 線 若 再 次 升 越 訊 號 線 , 應 立 即 平 淡 倉 計 數 。 若 MACD 線 和 訊 號 線 在 沽 空 後 均 跌 破 0 線 , 變 成 雙 熊 , 可 考 慮 加 碼 沽 空 。
配 合 背 馳 訊 號 效 果 佳
這 套 進 取 的 策 略 , 優 點 是 買 賣 訊 號 較 多 , 合 短 炒 需 要 , 而 且 對 市 況 轉 變 的 反 應 較 快 , 在 轉 向 市 中 獲 利 遠 勝 保 守 策 略 。 當 然 , 進 取 的 策 略 亦 有 其 缺 點 , 頻 密 發 出 買 賣 訊 號 , 難 免 增 加 出 錯 的 機 會 。 在 熊 牛 訊 號 下 偷 步 造 好 , 或 是 在 牛 熊 訊 號 下 偷 步 造 淡 , 若 要 減 低 出 錯 的 機 會 , 最 好 配 合 其 他 指 標 或 分 析 法 運 用 , 其 中 一 個 方 法 是 配 合 背 馳 訊 號 買 賣 。
一 如 RSI , MACD 的 背 馳 訊 號 十 分 重 要 , 小 邱 會 另 文 再 談 。 簡 單 而 言 , 股 價 浪 頂 高 於 浪 頂 , 而 MACD 線 浪 頂 低 於 浪 頂 , 是 為 利 淡 的 頂 背 馳 。 股 價 浪 底 低 於 浪 底 , 但 MACD 線 浪 底 高 於 浪 底 , 則 是 利 好 的 底 背 馳 。
右 圖 為 中 石 化 ( 386 ) 日 線 圖 , 今 年 3 月 22 日 MACD 現 熊 牛 訊 號 ( A 點 ) , 同 日 股 價 以 裂 口 及 大 成 交 升 破 底 部 橫 行 區 阻 力 6.23 元 , 很 有 可 能 是 中 短 期 轉 勢 , 故 可 採 用 進 取 的 策 略 , 順 勢 買 入 。
4 月 20 日 , MACD 發 出 牛 熊 訊 號 ( B 點 ) , 按 進 取 策 略 應 反 手 沽 空 , 但 股 價 只 是 橫 行 調 整 , 沽 空 可 能 要 損 手 。 圖 C 點 是 極 利 好 的 牛 熊 轉 雙 牛 訊 號 , 理 應 入 貨 。 D 點 是 另 一 個 牛 熊 訊 號 , 反 手 沽 空 者 再 次 被 挾 傷 。 從 B 和 D 點 可 以 清 楚 看 到 進 取 策 略 的 缺 點 。
E 點 是 另 一 個 熊 牛 訊 號 , 今 次 股 價 見 頂 回 落 , 以 進 取 策 略 沽 空 者 獲 利 豐 厚 。 值 得 注 意 的 是 , 在 E 點 之 前 的 大 半 個 月 間 , MACD 已 形 成 利 淡 的 頂 背 馳 。
 楼主| 发表于 2007-9-8 08:39:34 | 显示全部楼层

MACD 最 進 取 的 買 賣 策 略

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炒 友 Blog : MACD 最 進 取 的 買 賣 策 略
介 紹 過 MACD 的 基 本 和 進 取 買 賣 策 略 後 , 今 日 向 各 位 介 紹 MACD 的 柱 狀 圖 ( Histogram ) , 以 及 最 進 取 的 買 賣 策 略 。
除 了 MACD 線 ( 快 線 ) 和 訊 號 線 ( 慢 線 ) , 我 們 還 可 以 在 MACD 圖 表 上 繪 製 柱 狀 圖 。 柱 狀 圖 就 像 一 根 一 根 的 柱 , 有 些 在 0 線 之 上 , 有 些 在 0 線 之 下 , 到 底 代 表 甚 麼 ?
柱 狀 圖 上 每 一 根 柱 的 數 值 , 其 實 是 快 線 減 去 慢 線 所 得 的 差 數 。 快 線 數 值 大 過 慢 線 時 , 差 數 是 正 數 , 是 為 牛 差 距 , 柱 狀 圖 在 0 線 之 上 。 反 之 , 若 快 線 數 值 小 於 慢 線 , 差 數 是 負 數 , 是 為 熊 差 距 , 柱 狀 圖 在 0 線 之 下 。
早 前 曾 說 過 , 快 線 在 0 線 之 上 時 , 代 表 好 友 佔 上 風 , 若 在 0 線 之 下 , 則 是 淡 友 佔 上 風 , 故 單 看 快 線 所 在 之 處 , 已 可 知 好 淡 那 一 方 佔 上 風 。 柱 狀 圖 則 更 進 一 步 , 它 可 以 告 訴 大 家 , 此 際 是 好 友 力 量 正 在 增 強 中 , 還 是 淡 友 力 量 在 加 強 。
在 柱 狀 圖 上 , 相 鄰 之 柱 在 0 線 之 上 一 柱 高 於 一 柱 , 即 坡 度 ( Slope ) 向 上 , 意 味 佔 上 風 的 好 友 力 量 增 強 。 反 之 , 若 坡 度 轉 為 下 斜 , 相 鄰 之 柱 在 0 線 之 上 一 柱 低 於 一 柱 , 意 味 好 友 力 量 轉 弱 。
柱 狀 圖 顯 示 好 淡 力 量 變 化
若 相 鄰 之 柱 在 0 線 之 下 一 柱 低 於 一 柱 , 代 表 本 已 佔 了 上 風 的 淡 友 力 量 增 強 。 反 之 , 若 相 鄰 之 柱 在 0 線 之 下 一 柱 高 於 一 柱 , 坡 度 轉 為 向 上 , 則 意 味 淡 友 雖 佔 上 風 , 但 力 量 在 減 弱 中 。
慣 於 短 炒 的 股 友 , 可 以 利 用 MACD 的 柱 狀 圖 , 作 最 進 取 的 買 賣 策 略 :
( 1 ) 柱 狀 圖 坡 度 轉 跌 為 升 ( 即 最 後 一 柱 開 始 高 於 上 一 柱 ) 時 買 入 , 以 股 價 跌 破 最 近 期 的 低 位 止 蝕 。
( 2 ) 柱 狀 圖 坡 度 由 升 轉 跌 ( 即 最 新 一 柱 開 始 低 於 上 一 柱 ) 時 沽 空 , 以 股 價 升 破 最 近 期 高 位 止 蝕 。 右 圖 為 儀 征 ( 1033 ) 日 線 圖 , 股 價 於 5 月 10 日 破 位 急 升 , 柱 狀 圖 坡 度 同 步 上 升 , 意 味 升 勢 「 健 康 」 。 5 月 15 日 股 價 升 上 近 年 高 位 , 柱 狀 圖 當 日 的 一 柱 亦 升 上 高 位 ( a 點 ) , 可 是 翌 日 的 一 柱 開 始 低 於 前 柱 , 坡 度 由 升 轉 跌 , 是 沽 貨 或 沽 空 訊 號 。 值 得 注 意 的 是 , MACD 線 要 遲 至 5 月 28 日 才 下 破 訊 號 線 發 出 沽 貨 訊 號 , 柱 狀 圖 的 訊 號 快 得 多 。
( 3 ) 柱 狀 圖 坡 度 變 化 所 發 出 的 買 賣 訊 號 雖 快 , 但 可 靠 性 較 低 , 故 必 須 設 止 蝕 位 保 護 。 相 對 而 言 , 周 線 圖 的 MACD 柱 狀 圖 可 靠 性 較 高 , 可 作 中 短 線 入 市 的 參 考 。
( 4 ) 柱 狀 圖 亦 有 背 馳 訊 號 , 比 坡 度 訊 號 可 靠 得 多 , 右 圖 的 bcd 形 成 3 底 背 馳 , 股 價 隨 後 即 見 急 升 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-10-7 at 12:07 PM ]

 楼主| 发表于 2007-9-15 10:33:13 | 显示全部楼层

MACD 參 數 設 定 有 竅 門

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炒 友 Blog : MACD 柱 狀 圖 預 示 能 力 強
上 周 談 過 MACD 的 柱 狀 圖 , 以 及 利 用 柱 狀 圖 進MACD 參 數 設 定 有 竅 門 行 最 進 取 的 買 賣 策 略 。 關 於 柱 狀 圖 的 運 用 , 還 有 一 點 值 得 補 充 說 明 。
MACD 屬 於 「 趨 勢 追 蹤 指 標 」 , 這 類 滯 後 指 標 預 示 性 本 來 不 強 , 但 MACD 的 柱 狀 圖 卻 有 不 俗 的 預 示 能 力 , 令 MACD 比 同 類 指 標 優 勝 。
除 上 周 所 說 之 外 , MACD 柱 狀 圖 還 有  近 似 車 頭 燈 的 作 用 , 讓 投 資 者 能 夠 在 黑 暗 中 看 到 前 路 , 關 鍵 在 於 觀 察 柱 狀 圖 的 波  和 低 谷 。
當 股 價 持 續 下 跌 , MACD 柱 狀 圖 在 0 線 以 下 一 柱 低 於 一 柱 , 即 意 味 淡 友 不 獨 佔 上 風 , 而 且 力 量 加 強 。 在 此 波 跌 浪 中 , 若 柱 狀 圖 在 0 線 以 下 的 谷 底 是 過 去 至 少 3 個 月 來 最 低 者 , 即 預 示 股 價 低 位 尚 未 出 現 。
右 圖 為 駿 威 ( 203 ) 日 線 圖 , 今 年 3 月 5 日 , 駿 威 跌 至 2.93 元 ( A ) , 同 日 MACD 柱 狀 圖 亦 跌 至 谷 底 ( a ) , 而 這 個 谷 底 乃 7 個 多 月 來 最 深 者 , 故 此 我 們 可 以 預 期 , 股 價 反 彈 過 後 會 有 更 低 的 低 位 出 現 , 其 後 果 然 跌 至 2.81 元 ( B )
預 告 高 處 未 算 高
另 一 個 例 子 出 現 於 8 月 7 日 , 駿 威 跌 至 3.3 元 ( E ) , MACD 柱 狀 圖 之 谷 底 ( e ) 是 5 個 月 來 最 深 的 , 預 示 股 價 低 位 尚 待 出 現 , 其 後 果 然 跌 至 2.87 元 ( F )
同 樣 道 理 , 當 股 價 持 續 上 升 後 , MACD 柱 狀 圖 在 0 線 之 上 的 波  , 為 過 去 至 少 3 個 月 來 最 高 者 , 即 預 示 更 高 的 股 價 尚 在 後 頭 。
8 月 28 日 , 駿 威 升 至 3.83 元 ( G ) , 同 日 MACD 柱 狀 圖 在 0 線 之 上 , 其 波  ( g ) 為 1 年 來 最 高 者 , 可 以 預 期 股 價 高 位 尚 未 出 現 。 結 果 經 過 一 輪 整 固 後 , 股 價 昨 日 突 破 阻 力 , 最 高 曾 見 3.95 元 。
較 早 前 曾 簡 略 提 過 MACD 的 背 馳 訊 號 , 今 日 亦 想 加 以 補 充 。 所 謂 背 馳 , 是 指 股 價 與 技 術 指 標 走 勢 不 一 致 。 股 價 一 浪 高 於 一 浪 , 技 術 指 標 卻 一 浪 低 於 一 浪 , 便 是 利 淡 的 頂 背 馳 。 股 價 一 浪 低 於 一 浪 , 技 術 指 標 卻 一 浪 高 於 一 浪 , 即 構 成 利 好 的 底 背 馳 。
在 MACD 這 個 指 標  , 除 了 MACD 線 可 以 發 出 背 馳 訊 號 外 , MACD 柱 狀 圖 亦 會 有 背 馳 訊 號 。 一 般 來 說 , 柱 狀 圖 較 易 出 現 背 馳 訊 號 , 但 可 靠 程 度 和 威 力 較 次 。 MACD 線 出 現 背 馳 訊 號 的 頻 率 較 低 , 但 可 靠 性 和 威 力 較 大 。
右 圖 中 的 A-Ba-b 是 利 好 的 柱 狀 圖 底 背 馳 ; E-Fe-f 是 另 一 組 柱 狀 圖 底 背 馳 。 值 得 注 意 的 是 6 月 至 7 月 間 , 股 價 ( C-D ) 除 與 MACD 線 ( c-d ) 形 成 頂 背 馳 外 , 亦 與 柱 狀 圖 ( c'-d' ) 構 成 頂 背 馳 , 可 靠 性 和 威 力 相 應 更 大 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-10-7 at 12:07 PM ]

 楼主| 发表于 2007-9-22 15:03:05 | 显示全部楼层

MACD 參 數 設 定 有 竅 門

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炒 友 Blog : MACD 參 數 設 定 有 竅 門
有 關 MACD 柱 狀 圖 的 運 用 和 買 賣 策 略 , 上 兩 期 已 介 紹 過 。 今 日 會 和 大 家 討 論 如 何 選 用 MACD 的 平 均 線 日 數 , 以 及 介 紹 利 用 兩 組 MACD 指 標 進 行 買 賣 的 方 法 。
MACD 圖 上 印 有 一 組 參 數 , 例 如 MACD 12-26(9) , 這 組 參 數 代 表 製 作 MACD 線 所 採 用 的 EMA ( 平 滑 移 動 平 均 線 ) 是 12 日 和 26 日 , 而 9 是 指 MACD 線 的 9 日 EMA , 用 以 製 作 訊 號 線 。
12-26(9) 一 般 被 視 為 標 準 參 數 , 但 並 非 不 可 改 變 。 按 MACD 發 明 人 Gerald Appel 所 說 , 基 本 上 用 任 何 日 數 的 EMA 都 可 以 , 但 有 一 個 準 則 , 就 是 兩 條 EMA 必 須 一 長 一 短 , 而 長 的 所 用 的 日 數 , 大 約 是 短 的 2 至 3 倍 。
參 數 的 數 字 越 小 , 即 選 用 的 EMA 日 數 越 短 , MACD 就 會 越 敏 感 , 所 發 出 的 買 賣 訊 號 更 多 更 快 , 但 亦 更 常 見 錯 誤 訊 號 。 參 數 的 數 字 越 大 , 即 選 用 的 EMA 日 數 越 長 , MACD 的 反 應 越 慢 , 但 所 發 出 的 訊 號 通 常 更 可 靠 。
採 用 那 一 組 參 數 較 好 , 要 視 乎 市 況 和 不 同 股 份 的 特 性 而 定 , 需 要 經 驗 作 判 斷 , 初 學 者 經 驗 不 足 , 宜 用 標 準 參 數 。
利 用 兩 組 MACD 作 買 賣
Gerald Appel 主 張 至 少 採 用 兩 組 不 同 參 數 的 MACD , 一 組 用 較 長 日 數 的 EMA ( 慢 MACD ) , 一 組 用 較 短 日 數 的 EMA ( 快 MACD ) , 基 本 法 則 如 下 :
(1) 股 價 通 常 升 慢 跌 快 , 故 採 用 快 MACD 的 買 入 訊 號 , 取 其 較 敏 感 ; 沽 出 訊 號 則 採 用 慢 MACD , 取 其 較 準 確 。
(2) 市 況 明 確 向 好 時 , 宜 採 用 比 標 準 參 數 更 快 的 MACD 的 買 入 訊 號 , 例 如 6-19(9) ; 沽 出 訊 號 仍 用 慢 MACD , 例 如 19-39(9) 。
(3) 市 況 無 明 顯 趨 勢 或 略 為 偏 好 時 , 宜 採 用 標 準 參 數 的 買 入 訊 號 ; 沽 出 訊 號 則 採 用 慢 MACD 19-39(9) 。
(4) 市 況 明 顯 向 淡 時 , 買 賣 訊 號 均 宜 採 用 標 準 參 數 的 MACD 。
右 圖 為 中 移 動 ( 941 ) 日 線 圖 , 中 間 一 欄 是 快 MACD , 參 數 是 6-19(9) ; 最 底 一 欄 是 慢 MACD , 參 數 是 19-39(9) 。 今 年 6 月 12 日 , 快 MACD 的 MACD 線 升 越 訊 號 線 , 發 出 買 入 訊 號 , 比 慢 MACD 快 兩 日 ( 見 A 虛 線 )
7 月 6 日 , 快 MACD 的 MACD 線 跌 破 訊 號 線 , 發 出 沽 出 訊 號 , 慢 MACD 並 無 訊 號 ( B 虛 線 ) , 其 後 股 價 再 升 7.5 元 , 證 明 這 個 沽 出 訊 號 過 早 發 出 , 用 慢 MACD 的 沽 出 訊 號 較 可 靠 。
C 虛 線 再 一 次 顯 示 快 MACD 的 買 入 訊 號 在 強 勢 市 中 優 於 慢 MACD 。 D 虛 線 則 再 次 顯 示 快 MACD 的 沽 出 訊 號 不 可 靠 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-10-7 at 12:06 PM ]

 楼主| 发表于 2007-9-30 13:13:11 | 显示全部楼层

MACD 判 斷 牛 熊 市 交 替

轉貼自蘋果日報
炒 友 Blog : MACD 判 斷 牛 熊 市 交 替
大 市 屢 創 新 高 , 擔 心 位 高 勢 危 者 日 眾 , 不 少 讀 者 電 郵 小 邱 , 問 牛 市 是 否 將 盡 , 熊 市 是 否 將 至 。 事 前 精 確 預 測 牛 熊 市 交 替 , 根 本 不 可 能 。 不 過 , 若 牛 熊 交 替 有 可 能 發 生 , MACD 會 提 醒 你 留 意 ; 又 或 牛 熊 交 替 已 經 出 現 , MACD 會 助 你 及 早 作 出 正 確 判 斷 。
MACD 周 線 圖 用 於 判 斷 中 長 期 甚 至 大 趨 勢 的 轉 變 , 效 果 十 分 好 。 圖 1 是  指 周 線 圖 , 時 段 為 99 年 11 月 至 03 年 10 月 底 。 牛 熊 交 替 之 前 , MACD 周 線 圖 常 有 背 馳 訊 號 , 圖 1 中 間 一 欄 是 快 MACD , 在 99 年 尾 至 00 年 頭 出 現 利 淡 的 頂 背 馳 , 提 醒 好 友 小 心 , 及 至 00 年 4 月 , 圖 1 最 底 一 欄 的 慢 MACD 發 出 沽 貨 訊 號 ( A 點 ) , 按 上 周 所 說 的 兩 組 MACD 應 用 原 則 , 應 該 清 貨 離 場 。 其 後 3 個 月 ,  指 曾 作 反 彈 , 快 MACD 亦 曾 發 出 買 入 訊 號 , 但 始 終 不 能 升 破 背 馳 解 除 威 脅 , 加 上 同 年 9 月  指 再 度 跌 破 50 周 線 , 11 月 中 50 周 線 向 下 彎 , 至 此 可 以 斷 定 熊 市 已 至 。
熊 去 牛 來 之 前 , MACD 周 線 圖 亦 常 見 利 好 的 底 背 馳 。 01 年 下 半 年 至 03 年 4 月 ,  指 見 3 底 背 馳 , 提 醒 大 家 熊 去 牛 來 。 5 月 中 快 MACD 發 出 買 入 訊 號 ( B 點 ) ,  指 同 時 升 破 長 期 降 軌 , 牛 市 重 來 的 機 會 已 超 過 一 半 , 及 至 8 月 中 50 周 線 轉 跌 為 升 , 至 此 可 斷 定 牛 市 已 至 。
圖 2 為 97 至 98 年 的  指 周 線 圖 。 97 年 股 災 來 得 急 , MACD 未 及 營 造 頂 背 馳 , 慢 MACD 發 出 沽 出 訊 號 ( C 點 ) 雖 較 慢 , 仍 可 減 輕 損 失 。 97 年 10 月 初 , MACD 線 欲 重 越 訊 號 線 失 敗 , 是 極 壞 的 訊 號 , 加 上 10 月 中  指 跌 穿 50 周 線 , 確 認 熊 市 已 至 。 97 年 尾 至 98 年 8 月 , 快 MACD 見 3 底 背 馳 , 預 告 牛 市 將 至 ; 9 月 快 MACD 發 出 買 入 訊 號 ( D 點 ) , 其 後  指 升 破 長 期 降 軌 並 重 上 50 周 線 , 確 認 牛 市 重 臨 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-10-7 at 12:01 PM ]

 楼主| 发表于 2007-10-7 12:04:40 | 显示全部楼层

SAR 指 標 助 你 食 盡 升 浪

轉貼自蘋果日報
炒 友 Blog : SAR 指 標 助 你 食 盡 升 浪
港 股 最 近 升 個 停 不 了 , 尤 其 是 大 價 H 股 , 投 資 者 都 有 「 沽 出 之 後 買 唔 番 」 之 嘆 。 不 少 讀 者 電 郵 小 邱 , 問 可 有 辦 法 幫 助 他 們 食 盡 一 個 中 線 升 浪 , 避 免 過 早 沽 貨 的 遺 憾 。 小 邱 馬 上 想 起 一 種 技 術 分 析 工 具 ─ ─ 拋 物 線 轉 向 點 ( Parabolic SAR ) 。
拋 物 線 轉 向 點 一 般 簡 稱 為 SAR , 而 SAR 其 實 是 Stop and Reversal 的 簡 寫 , 意 謂 「 止 蝕 ( 賺 ) 並 反 手 造 倉 」 。 至 於 名 稱 中 的 「 拋 物 線 」 , 是 因 為 SAR 在 圖 表 上 是 一 段 段 的 拋 物 線 , 而 這 些 拋 物 線 多 以 虛 線 標 示 。
SAR 由 Welles Wilder 發 明 ( Wilder 亦 是 RSI 和 DMI 的 發 明 人 ) , 計 算 公 式 相 當 複 雜 , 不 打 算 在 這  花 篇 幅 介 紹 。 幸 好 , SAR 的 運 用 卻 非 常 簡 單 , 幾 乎 一 講 就 明 , 馬 上 就 會 用 , 以 下 是 基 本 運 用 法 則 :
( 1 ) SAR 只 適 用 於 趨 勢 市 , 但 它 本 身 並 非 判 斷 趨 勢 的 工 具 , 故 在 應 用 SAR 之 前 , 宜 先 用 其 他 工 具 判 斷 當 下 是 趨 勢 市 還 是 牛 皮 市 。
虛 線 之 上 續 持 好 倉
( 2 ) SAR 在 圖 表 上 多 以 虛 線 標 示 , 股 價 在 虛 線 之 上 時 , 好 倉 應 繼 續 持 有 。 但 當 股 價 剛 由 虛 線 之 上 轉 企 虛 線 之 下 時 , 好 倉 就 應 該 馬 上 止 賺 或 止 蝕 , 進 取 者 更 可 反 手 開 淡 倉 。
( 3 ) 股 價 在 虛 線 之 下 時 , 淡 倉 應 續 持 有 。 但 當 股 價 剛 由 虛 線 之 下 轉 企 虛 線 之 上 時 , 淡 倉 應 馬 上 止 蝕 或 止 賺 , 進 取 者 更 可 反 手 開 好 倉 。
( 4 ) SAR 有 一 個 可 供 調 整 的 參 數 AF ( 加 速 因 子 ) , AF 的 最 低 值 是 0.02 ( 一 般 以 此 作 預 設 參 數 ) , 最 大 值 為 0.2 。 AF 是 用 以 調 節 SAR 對 股 價 的 敏 感 度 , 數 值 越 大 越 敏 感 , 但 若 數 值 過 大 , 股 價 會 頻 密 穿 梭 虛 線 , 失 去 作 用 。
右 圖 為 中 國 人 壽 ( 2628 ) 日 線 圖 , 今 年 4 月 至 6 月 中 , 國 壽 股 價 橫 行 上 落 , SAR 毫 無 用 武 之 地 , 股 價 頻 頻 穿 梭 於 虛 線 , 但 發 出 的 都 是 無 用 的 假 訊 號 。
及 至 6 月 13 日 , 股 價 由 虛 線 之 下 轉 企 虛 線 之 上 ( A 點 ) , 兩 日 後 MACD 發 出 雙 牛 訊 號 , 新 升 浪 確 認 開 始 , 其 後 股 價 果 然 反 覆 升 至 8 月 1 日 , 期 內 SAR 只 在 7 月 9 日 發 出 過 一 次 錯 誤 的 沽 貨 訊 號 , 但 MACD 並 無 認 同 。
配 合 MACD 更 好 用
8 月 2 日 股 價 由 虛 線 之 上 轉 企 虛 線 之 下 ( B 點 ) , MACD 亦 轉 為 牛 熊 , 其 後 果 然 見 調 整 。 8 月 22 日 股 價 再 次 轉 企 虛 線 之 上 ( C 點 ) , 一 日 後 MACD 重 現 雙 牛 , 確 認 新 上 升 趨 勢 。 及 至 9 月 13 日 , MACD 輕 微 發 出 熊 牛 訊 號 , 但 股 價 仍 企 SAR 虛 線 之 上 ( D 點 ) , 未 確 認 轉 勢 , 故 好 倉 仍 可 持 有 , 直 到 昨 日 , SAR 尚 未 見 沽 出 訊 號 。
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