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楼主: dl_4916

技 術 分 析 (邱 古 奇)

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 楼主| 发表于 2007-12-22 15:00:21 | 显示全部楼层

STC 另 外 三 種 應 用 分 析 法

轉貼自蘋果日報
炒 友 Blog : STC 另 外 三 種 應 用 分 析 法
隨 機 指 數 ( STC ) 的 應 用 分 析 方 法 , 已 介 紹 過 背 馳 、 預 警 、 重 越 失 敗 、 %K 與 %D 在 超 買 或 超 賣 區 內 跌 破 或 升 越 , 以 及 牛 陣 勢 和 熊 陣 勢 , 今 日 續 談 另 外 3 種 應 用 法 。
‧ %K 極 點 的 意 義 : STC 的 讀 數 是 0 至 100 , 20 以 下 是 超 賣 , 80 以 上 為 超 買 。 不 過 , 若 %K 升 抵 極 點 100 或 很 接 近 100 , 那 就 不 只 代 表 超 買 , 還 意 味 極 強 勢 , 一 俟 超 買 消 化 , 股 價 即 再 度 急 升 。 右 圖 為 長 實 ( 001 ) 日 線 圖 , 圖 中 E 點 可 見 , 長 實 %K 在 3 月 29 日 高 於 96 之 上 , 反 映 股 價 強 勢 , 在 消 化 超 賣 後 , 股 價 反 覆 升 至 111.5 元 。
如 果 %K 跌 至 或 很 接 近 另 一 個 極 點 0 , 除 了 超 賣 , 還 意 味 股 價 極 弱 勢 , 超 賣 狀 況 稍 為 消 化 , 又 會 再 度 急 跌 , 不 宜 貿 然 博 反 彈 。
‧ 轉 折 形 態 ( Hinge ) : 所 謂 轉 折 形 態 , 是 指 不 論 %K 或 %D , 在 上 升 或 下 跌 的 過 程 中 忽 然 急 劇 減 速 , 即 意 味 下 一 日 ( 若 是 周 線 圖 則 為 下 一 周 , 如 此 類 推 ) 走 勢 轉 向 。
右 圖 於 1 月 下 旬 出 現 轉 折 形 態 ( 圖 H 點 ) , 結 果 上 升 之 勢 告 一 段 落 。 留 意 1 月 下 旬 長 實 的 股 價 高 於 1 月 初 , 但 1 月 下 旬 之 %D 卻 低 於 1 月 初 , 形 成 頂 背 馳 , 造 好 者 應 有 戒 心 。
‧ 套 用 圖 表 形 態 分 析 : 一 如 RSI , 圖 表 形 態 如 雙 頂 、 雙 底 、 頭 肩 頂 、 頭 肩 底 、 三 角 形 , 甚 至 升 軌 或 降 軌 等 , 均 可 套 用 於 STC 。
例 如 右 圖 的 A 線 , 可 視 之 為 STC 雙 頂 的 頸 線 。 留 意 跌 破 頸 線 後 , STC 在 2 月 初 曾 試 圖 回 升 , 但 只 屬 後 抽 , 隨 即 再 跌 。 長 實 股 價 在 1 月 中 開 始 營 造 中 期 頂 部 , 至 2 月 28 日 跌 破 頸 線 , 而 STC 早 在 1 月 份 之 內 , 已 營 造 了 頂 背 馳 、 雙 頂 、 跌 破 頸 線 甚 至 熊 陣 勢 , 清 楚 指 出 股 價 走 勢 轉 弱 。
圖 中 的 B 線 , 可 視 為 STC 頭 肩 底 的 頸 線 , 升 破 當 然 利 好 。 大 約 在 同 一 時 期 , 股 價 則 營 造 出 一 個 小 形 的 W 底 , 與 STC 同 日 升 破 頸 線 。
圖 中 的 C 線 , 可 視 為 STC 的 上 升 軌 。 這 條 升 軌 由 4 個 接 觸 點 串 連 而 成 , 很 可 靠 , 但 一 旦 跌 破 , 則 可 確 定 升 勢 至 少 暫 時 完 結 , 轉 為 向 下 尋 底 。 事 實 上 , 長 實 股 價 和 STC 同 時 跌 破 升 軌 後 , 股 價 跌 得 頗 急 。
善 用 參 數 用 途 廣 泛
最 後 想 補 充 一 點 , 小 邱 介 紹 STC 以 來 , 所 用 的 都 是 慢 版 , 選 用 的 參 數 都 是 18 和 5 , 但 絕 不 代 表 這 組 參 數 最 好 。 早 前 已 說 過 , 採 用 快 版 、 慢 版 還 是 全 版 STC , 既 與 所 炒 的 投 資 工 具 有 關 , 亦 與 你 的 投 資 風 格 有 關 , 例 如 炒 期 貨 即 日 鮮 , 就 宜 用 快 版 和 較 短 的 參 數 。
此 外 , 在 研 究 一 隻 股 份 時 , 可 以 同 時 用 兩 組 甚 至 3 組 不 同 的 參 數 , 並 列 一 起 比 較 , 往 往 會 有 得  。 例 如 長 實 在 9 月 17 日 以 錘 頭 開 展 新 升 浪 ( 圖 N 點 ) , 右 圖 的 STC 事 前 看 不 出 端 倪 , 但 若 同 時 用 一 組 較 短 的 參 數 比 較 , 例 如 5 和 3 , 就 會 清 楚 見 到 由 7 月 30 日 開 始 營 造 了 一 個 底 背 馳 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-12-22 at 03:01 PM ]

 楼主| 发表于 2007-12-29 10:28:49 | 显示全部楼层

動 向 指 數 認 識 +DM 和 -DM

轉貼自蘋果日報
http://appledaily.atnext.com/tem ... amp;coln_id=6794984
炒 友 Blog : 動 向 指 數 認 識 +DM 和 -DM
買 入 一 隻 股 票 後 , 炒 友 的 其 中 一 項 重 要 工 作 , 是 判 斷 該 股 是 處 於 趨 勢 市 還 是 沒 有 趨 勢 的 上 落 市 。 如 果 斷 定 是 上 升 趨 勢 市 , 炒 友 可 以 一 直 持 有 該 股 , 並 採 用 追 蹤 趨 勢 的 技 術 指 標 ( 例 如 移 動 平 均 線 ) 測 市 , 直 至 確 認 轉 勢 為 止 。 若 然 是 上 落 市 , 自 然 會 採 用 擺 動 指 標 測 市 , 例 如 RSI 和 STC 等 , 一 見 超 買 就 沽 貨 。
可 是 , 要 作 出 有 關 的 判 斷 絕 不 容 易 , 幸 好 今 日 介 紹 的 技 術 指 標 「 動 向 指 數 」 ( Directional Movement Index , 簡 稱 DMI ) 可 以 幫 助 我 們 。 DMI 由 Welles Wilder 發 明 , 就 跟 其 他 指 標 一 樣 , 它 不 能 精 確 地 預 言 面 前 的 是 趨 勢 市 還 是 上 落 市 , 但 它 至 少 可 以 及 時 告 訴 大 家 , 股 價 是 否 即 將 突 破 近 期 的 波 動 範 圍 。
如 若 突 破 , 就 是 上 落 市 結 束 , 趨 勢 市 開 始 , 炒 友 可 以 因 應 市 勢 的 轉 變 , 選 用 適 當 的 策 略 和 技 術 指 標 了 。
DMI 是 相 當 複 雜 的 技 術 指 標 , 涉 及 的 名 詞 不 少 , 必 須 先 行 認 識 其 意 義 , 方 能 了 解 DMI 的 結 構 和 運 用 方 法 。
今 日 首 先 介 紹 「 上 升 動 向 」 ( +DM ) 和 「 下 降 動 向 」 ( -DM ) 。
所 謂 DM ( Directional Movement ) , 是 指 今 日 的 最 高 點 或 最 低 點 , 到 底 超 出 昨 日 波 幅 範 圍 多 少 ( 若 是 周 線 圖 則 以 本 周 與 上 周 比 較 , 如 此 類 推 ) , 比 較 的 結 果 , 通 常 不 出 以 下 6 種 :
DM 的 6 種 情 況
( 1 ) 圖 1 的 A 是 昨 日 最 高 價 , B 是 昨 日 最 低 價 ; E 和 D 則 是 今 日 最 高 和 最 低 價 。 C 至 D 的 一 段 在 昨 日 波 幅 之 內 , 不 必 理 會 。 C 至 E 的 一 段 在 昨 日 波 幅 之 外 , 此 段 數 值 就 是 DM , 同 時 由 於 高 過 昨 日 高 點 A , 故 稱 為 +DM 。
( 2 ) 圖 2 可 見 C 至 E 的 一 段 超 出 昨 日 波 動 範 圍 且 低 於 昨 日 低 點 B , 故 此 段 數 值 為 -DM 。
( 3 ) 圖 3 顯 示 今 日 波 幅 很 大 , CE 段 和 CD 段 均 超 出 昨 日 波 動 範 圍 , 但 由 於 CE 較 CD 長 且 高 於 昨 日 高 點 A , 故 取 CE 為 +DM 。
( 4 ) 圖 4 的 情 況 近 似 圖 3 , 分 別 在 於 CD 長 過 CE 且 低 於 昨 日 低 點 B , 故 取 CD 為 -DM 。
( 5 ) 圖 5 為 今 日 波 幅 完 全 在 昨 日 波 幅 之 內 , 是 為 無 動 向 ( Zero DM ) 。
( 6 ) 圖 6 顯 示 今 日 波 幅 與 昨 日 一 樣 , 高 低 點 相 同 , 故 亦 為 無 動 向 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-12-29 at 10:34 AM ]

 楼主| 发表于 2008-1-5 11:59:21 | 显示全部楼层

動 向 指 數 認 識 真 實 波 幅

轉貼自蘋果日報

http://appledaily.atnext.com/tem ... 285&coln_id=6794984

炒 友 Blog : 動 向 指 數 認 識 真 實 波 幅

動 向 指 數 ( DMI ) 是 一 種 計 算 較 為 複 雜 的 技 術 指 標 , 在 介 紹 其 公 式 及 運 用 方 法 前 , 必 須 先 認 識 幾 個 名 詞 。 上 周 講 過 甚 麼 是 +DM ( 上 升 動 向 ) 和 -DM ( 下 降 動 向 ) , 今 日 談 談 另 一 個 名 詞 : 真 實 波 幅 ( True Range )。

甚 麼 是 波 幅 ? 若 以 日 為 單 位 計 算 , 一 般 會 認 為 當 日 的 高 價 減 當 日 低 價 , 就 是 當 日 的 波 幅 。 不 過 , DMI 發 明 人 Welles Wilder 認 為 上 述 的 未 必 是 真 實 波 幅 ( 簡 稱 TR ) , 按 他 的 定 義 , TR 是 今 日 行 情 與 昨 日 行 情 比 較 後 的 最 大 變 動 值 , 而 這 個 變 動 值 , 是 比 較 以 下 3 項 差 價 的 絕 對 值 並 取 其 最 大 者 :

( 1 ) 今 日 最 高 價 - 今 日 最 低 價

( 2 ) 今 日 最 低 價 - 昨 日 收 市 價

( 3 ) 今 日 最 高 價 - 昨 日 收 市 價

右 方 的 3 幅 小 圖 , 說 明 如 何 找 出 真 實 波 幅 。

圖 1 可 見 , 今 日 最 高 價 是 9 元 , 較 昨 日 收 市 價 6 元 為 高 ; 而 今 日 之 最 低 價 5 元 , 亦 較 昨 日 之 收 市 價 為 低 , 在 這 種 情 況 下 , 上 述 3 項 差 價 的 絕 對 值 當 中 , 以 今 日 最 高 價 減 以 今 日 最 低 價 最 大 。 也 就 是 說 , TR 應 為 今 日 最 高 價 ( 9 元 ) 與 最 低 價 ( 5 元 ) 之 差 , 即 是 4 元 。

不 獨 考 慮 收 市 價

圖 2 中 今 日 最 高 價 為 7 元 , 與 昨 日 收 市 價 相 同 ; 今 日 最 低 價 5 元 則 低 於 昨 日 收 市 價 。 在 這 種 情 況 下 , 今 日 最 低 價 減 以 昨 日 收 市 價 的 數 值 最 大 ( 絕 對 值 不 計 負 數 ) , 即 為 TR , 也 就 是 2 元 。

圖 3 可 見 今 日 最 高 價 為 9 元 , 較 昨 日 收 市 價 5.5 元 為 高 , 今 日 最 低 價 6 元 亦 高 於 昨 日 收 市 價 。 在 這 種 情 況 下 , 今 日 最 高 價 減 以 昨 日 收 市 價 的 數 值 最 大 , 即 為 TR , 也 就 是 3.5 元 。

明 白 了 DM 和 TR 的 意 義 後 , 聰 明 的 讀 者 應 該 察 覺 到 , Welles Wilder 在 設 計 DMI 時 , 不 只 考 慮 每 日 收 市 價 的 變 化 , 還 考 慮 到 每 日 的 波 幅 範 圍 變 化 , 這 是 DMI 的 一 大 特 色 。 在 繼 續 討 論 DMI 前 , 先 岔 開 一 筆 , 談 談 股 價 變 動 的 量 度 方 法 。 一 般 來 說 , 我 們 習 慣 以 數 字 去 量 度 , 例 如 控 ( 005 ) 由 130 元 升 至 131 元 , 股 價 變 動 就 是 1 元 。 這 個 方 法 很 方 便 , 但 有 缺 點 , 舉 個 例 說 , 某 隻 細 價 股 由 1 元 升 上 2 元 , 股 價 變 動 亦 是 1 元 , 但 此 1 元 與 彼 1 元 的 意 義 大 不 相 同 , 一 個 代 表 大 升 1 倍 , 另 一 個 則 僅 升 0.77% 。 由 此 可 見 , 以 比 率 來 量 度 股 價 變 動 , 可 以 更 清 楚 的 反 映 真 實 變 化 。

求 取 +DI 與 -DI

Welles Wilder 當 然 明 白 這 點 , 故 此 他 設 計 DMI 時 , 亦 是 以 比 率 來 量 度 DM 的 變 動 , 方 法 是 將 每 日 求 得 的 +DM 或 -DM , 除 以 當 日 的 TR 。 若 當 日 是 +DM , 得 出 之 數 稱 為 上 升 指 標 ( +DI ) ; 如 果 當 日 是 -DM , 得 出 之 數 稱 為 下 降 指 標 ( -DI ) 。

單 單 一 日 的 DI 數 據 沒 有 甚 麼 用 處 , 只 有 採 用 多 日 的 數 據 並 加 以 運 算 , 才 可 以 發 揮 作 用 。 Welles Wilder 建 議 採 用 14 日 數 據 , 有 關 的 公 式 和 計 算 方 法 , 下 個 星 期 再 談 。

[ 本帖最后由 dl_4916 于 2008-1-20 02:34 编辑 ]

 楼主| 发表于 2008-1-20 02:10:47 | 显示全部楼层

動 向 指 數 運 用 基 本 法

轉貼自蘋果日報

http://appledaily.atnext.com/tem ... 285&coln_id=6794984

炒 友 Blog : 動 向 指 數 運 用 基 本 法

動 向 指 數 ( DMI ) 圖 有 3 條 線 , 分 別 是 +DI 、 -DI 和 ADX , 這 3 條 線 所 代 表 的 意 義 和 計 算 方 法 , 過 去 幾 個 周 末 已 經 介 紹 過 , 今 日 開 始 淺 談 DMI 的 基 本 運 用 方 法 。

+DI 所 反 映 的 , 是 買 家 是 否 願 意 付 出 高 於 昨 天 的 價 格 買 貨 ; 而 -DI 所 反 映 的 , 則 是 沽 家 是 否 願 意 以 低 於 昨 日 的 價 格 沽 貨 。 故 此 , +DI 代 表 買 方 的 力 量 , 而 -DI 則 代 表 賣 方 的 力 量 。 當 +DI 上 升 時 , 可 視 作 買 方 力 量 提 升 , 若 是 下 跌 , 就 意 味 買 方 力 量 減 弱 。 -DI 以 同 樣 方 式 , 去 反 映 賣 方 的 力 量 增 減 。

DMI 最 基 本 的 買 入 訊 號 是 +DI 升 越 -DI , 因 為 這 意 味 買 方 力 量 開 始 大 過 賣 方 , 我 們 自 然 要 站 在 買 方 一 邊 。 反 之 , -DI 升 破 +DI 便 是 最 基 本 的 沽 貨 訊 號 , 因 為 這 意 味 賣 方 力 量 開 始 大 過 買 方 。

可 惜 , 這 兩 個 基 本 買 賣 訊 號 並 非 經 常 管 用 , 甚 至 有 人 說 它 「 經 常 出 錯 」 。 其 實 , ± DI 互 相 穿 越 所 產 生 的 訊 號 , 只 有 在 趨 勢 明 顯 的 市 況 中 才 會 發 揮 作 用 , 若 是 牛 皮 市 , 千 萬 不 要 信 。

首 先 應 看 ADX

我 們 運 用 DMI 時 , 應 該 先 分 析 ADX , 因 為 ADX 會 告 訴 大 家 , 股 價 的 趨 勢 是 否 明 顯 。 DMI 發 明 人 Welles Wilder 認 為 , 當 ADX 低 於 20-25 區 域 時 , 別 理 會 ± DI 所 發 出 的 訊 號 。 圖 1 可 見 , 中 海 集 運 ( 2866 ) 在 06 年 9 月 初 至 10 月 底 是 橫 行 上 落 市 , 期 內 ADX 大 部 份 時 間 在 15 之 下 徘 徊 。 在 9 月 中 +DI 曾 升 越 -DI ( A 虛 線 所 示 ) , 10 月 初 -DI 也 曾 升 越 +DI ( B 虛 線 ) , 但 若 按 這 些 訊 號 入 市 , 根 本 無 利 可 圖 。

圖 2 的 情 況 大 不 相 同 , 今 年 8 月 下 旬 中 海 集 運 的 +DI 升 越 -DI ( C 虛 線 ) , ADX 同 時 升 上 20 之 上 。 及 至 9 月 下 旬 , ± DI 接 觸 後 翌 日 ( D 虛 線 ) 又 拉 開 , +DI 拒 絕 回 到 -DI 之 下 , ADX 同 時 快 速 扯 上 25 之 上 , 反 映 買 方 力 量 驟 增 , 而 股 價 在 其 後 1 個 月 竟 大 升 逾 倍 !

[ 本帖最后由 dl_4916 于 2008-1-20 02:28 编辑 ]

 楼主| 发表于 2008-1-26 12:24:59 | 显示全部楼层

動 向 指 數 ADX 預 示 轉 勢

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轉貼自蘋果日報

http://appledaily.atnext.com/template/apple/art_main.cfm?iss_id=20080126&sec_id=15307&subsec_id=15326&art_id=10687847&cat_id=6272285&coln_id=6794984

炒 友 Blog : 動 向 指 數 ADX 預 示 轉 勢

上 周 說 過 , 在 分 析 動 向 指 數 ( DMI ) 系 統 時 , 應 先 看 ADX , 然 後 才 看 另 外 兩 條 線 +DI 和 -DI 。 此 外 , 當 ADX 低 於 20-25 區 域 時 , 即 意 味 趨 勢 並 不 明 顯 , 在 這 個 時 候 , ± DI 所 發 出 的 相 交 訊 號 並 不 可 靠 , 不 宜 用 作 買 賣 指 引 。
在 DMI 系 統 中 , ADX 的 其 中 一 個 重 要 作 用 , 是 辨 別 股 價 是 否 會 有 趨 勢 。 ADX 的 數 值 最 小 是 0 , 最 大 是 100 , 低 於 20 代 表 無 趨 勢 , 高 於 25 則 可 能 有 趨 勢 。 ADX 本 身 只 指 出 趨 勢 之 有 無 及 強 弱 , 卻 並 不 指 出 升 跌 方 向 。 故 此 , 當 股 價 處 於 有 力 的 升 勢 時 , ADX 的 數 值 固 然 很 高 , 而 當 股 價 出 現 明 顯 跌 勢 時 , ADX 的 數 值 亦 會 很 高 。
當 ADX 顯 示 股 價 將 有 趨 勢 時 , 就 要 留 意 ± DI 的 相 交 訊 號 。 若 +DI 升 破 -DI , 即 代 表 將 有 的 趨 勢 是 升 勢 , 應 該 買 入 。 反 之 , 若 -DI 升 破 +DI , 即 代 表 將 有 的 趨 勢 是 跌 勢 , 有 貨 應 沽 出 , 甚 至 可 考 慮 沽 空 。
ADX 的 另 一 個 重 要 作 用 , 是 及 早 預 示 趨 勢 可 能 逆 轉 。 當 ADX 處 於 ± DI 之 上 , 本 身 數 值 又 相 當 大 時 , 忽 然 有 天 掉 頭 回 落 , 就 意 味 當 前 運 行 的 趨 勢 快 將 結 束 , 甚 至 可 能 逆 轉 。
 ADX 也 有 背 馳

 圖 1 是 中 國 人 壽 ( 2628 ) 日 線 圖 , 國 壽 去 年 8 月 中 急 升 至 10 月 中 , ADX 同 步 扯 升 , 指 出 其 強 勁 趨 勢 。 及 至 10 月 22 日 ( 圖 A 虛 線 所 示 ) , ADX 開 始 掉 頭 回 落 向 下 彎 , 意 味 當 前 的 升 勢 快 將 結 束 或 逆 轉 , 低 位 持 貨 者 宜 於 此 時 沽 出 部 份 獲 利 。 及 至 11 月 6 日 , -DI 升 破 +DI , 升 勢 確 認 結 束 ( 圖 B 虛 線 ) , 應 清 貨 離 場 。 圖 2 為 中 移 動 ( 941 ) 日 線 圖 , 04 年 初 股 價 連 跌 數 月 調 整 , ADX 顯 示 有 明 顯 趨 勢 。 4 月 尾 ADX 開 始 回 落 ( C 點 ) , 意 味 跌 勢 快 告 終 , 可 買 入 第 1 注 , 其 後 股 價 再 跌 至 新 低 位 , 但 ADX 沒 有 再 升 ( D 點 ) , 反 而 低 於 C 點 , 是 為 背 馳 ( 股 價 再 跌 而 代 表 趨 勢 的 ADX 不 認 同 ) , 可 加 注 買 入 。 及 至 E 點 +DI 升 破 -DI , 確 認 淡 勢 結 束 , 可 買 第 3 注 。

[ 本帖最后由 dl_4916 于 2008-2-4 17:32 编辑 ]
 楼主| 发表于 2008-2-4 17:07:44 | 显示全部楼层

神 奇 數 字 預 測 阻 力 與 支 持

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轉貼自蘋果日報

http://appledaily.atnext.com/template/apple/art_main.cfm?iss_id=20080202&sec_id=15307&subsec_id=15326&art_id=10714034&cat_id=6272285&coln_id=6794984

炒 友 Blog : 神 奇 數 字 預 測 阻 力 與 支 持fficeffice" />

技 術 分 析 中 有 一 門 功 夫 相 當 獨 特 , 人 稱 神 奇 數 字 , 由 於 這 串 數 字 源自 中 世 紀 時 的 意 大 利 數 學 家 Leonardo Fibonacci , 故 又 稱 為 「 費 氏 序 數」 。 這 些 數 字 在 技 術 分 析 中 常 會 用 到 , 尤 其 用 以 預 測 支 持 與 阻 力 , 效 果 很 好 。
據 說 費 氏 發 現 的 一 串 數 字 , 是 1 、 1 、 2 、 3 、 5 、 8 、 13 、 21 、 34 、 55 、 89 、 144 、 610 … … , 可 以 無 窮 盡 的 延 伸 下 去 。 這 串 數 字 有 幾 個 特 點 :
( 1 ) 除 了 首 兩 個 數 字 外 , 每 個 數 字 都 是 由 前 兩 個 數 字 相 加 而 來 的 , 例 如 5 得 自 2 加 3 ; 13 得 自 5 加 8 。
( 2 ) 除 了 首 4 個 數 字 ( 1 、 1 、 2 、 3 ) 外 , 任 何 兩 個 相 鄰 數 字 順 序 相 除 , 得 出 之 數 都 很接 近 0.618 ; 若 是 逆 序 相 除 , 所 得 之 數 均 會 很 接 近 1.618 。 例 如 13 ÷ 21=0.619 ; 而 21 ÷ 13=1.615 。
( 3 ) 除 了 首 4 個 數 字 外 , 任 何 相 隔 的 數 字 順 序 相 除 , 得 出 之 數 會 很 接 近 0.382 , 而 逆 序 相除 所 得 之 數 , 會 很 接 近 2.618 。 例 如 13 ÷ 34=0.382 , 而 34 ÷ 13=2.615 。

按 神 奇 數 字 演 化 出 來 的 黃 金 比 率 ( Golden Ratio ) , 包 括 0.236 、 0.382 、 0.5 、 0.618 、 0.764 、 1.618 和 2.618 等 。 這 些比 率 常 用 於 推 斷 股 價 的 支 持 和 阻 力 。
最 常 用 的 一 種 方 法 是 黃 金 分 割 線 。 正 如 圖 一 所 見 , 想 找 出 股 價 從 高 位 回 落 的 支 持 點 , 首 先 要找 出 最 近 一 次 升 浪 的 明 顯 低 點 ( A ) 和 高 點 ( B ) , 計 算 其 上 升 幅 度 , 並 將 之 乘 以 上 述 的 黃金 比 率 倍 數 , 並 以 股 價 之 最 高 位 ( B ) 減 之 , 得 出 之 數 在 圖 上 畫 上 多 條 水 平 線 , 作 為 支 持 位的 參 考 。 圖 中 可 見 , 中 移 動 ( 941 ) 在 11 月 跌 至 0.382 水 平 時 曾 大 力 反 彈 , 上 月 跌 近 0.618 水 平 也 見 反 彈 , 可 見 其 支 持 力 度 。
在 跌 浪 中 想 預 測 反 彈 阻 力 , 也 可 用 黃 金 分 割 線 , 方 法 是 用 跌 幅 乘 以 各 黃 金 比 率 倍 數 , 並 加 上股 價 期 內 之 最 低 位 , 得 出 之 數 可 於 圖 上 畫 上 水 平 阻 力 線 。
採 用 神 奇 數 字 的 技 術 分 析 工 具 還 有 好 幾 種 , 例 如 費 氏 弧 ( 見 圖 二 ) 、 費 氏 扇 形 線 和 費 氏 時 區等 等 , 下 次 再 作 簡 單 介 紹 。

 

[ 本帖最后由 dl_4916 于 2008-2-4 17:18 编辑 ]
 楼主| 发表于 2008-2-16 10:42:40 | 显示全部楼层

費 氏 扇 預 測 支 持 與 阻 力

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轉貼自蘋果日報

http://appledaily.atnext.com/template/apple/art_main.cfm?iss_id=20080216&sec_id=15307&subsec_id=15326&art_id=10757941&cat_id=6272285&coln_id=6794984

炒 友 Blog : 費 氏 扇 預 測 支 持 與 阻 力fficeffice" />

農 曆 年 假 前 介 紹 過 由 神 奇 數 字 演 化 出 來 的 黃 金 比 率 , 並 簡 述 了 黃 金分 割 線 的 用 法 , 但 由 於 版 位 關 係 , 上 次 刊 登 的 費 氏 弧 ( Fibonacci Arcs ) 圖 , 尚 未 加 以 解 說 , 今 日 補 述 。
若 閣 下 的 技 術 分 析 電 腦 軟 件 有 繪 畫 費 氏 弧 功 能 , 只 需 在 圖 中 找 出 明 顯 的 低 點 和 高 點 , 由 低 點至 高 點 拉 出 一 條 直 線 , 便 會 出 現 3 個 圓 弧 〔 請 參 考 2 月 2 日 本 欄 刊 出 的 駿 威 ( 203 ) 日 線 圖〕 。 最 近 高 點 也 是 最 小 的 圓 弧 , 是 前 升 幅 的 0.382 倍 ( 以 最 高 位 向 下 拉 出 一 垂 直 線 計 ) ; 中間 的 圓 弧 是 0.5 倍 , 而 最 大 的 圓 弧 是 0.618 倍 。 一 般 相 信 , 股 價 跌 至 每 一 個 圓 弧 附 近 都 會 有支 持 。 當 然 我 們 亦 可 以 用 費 氏 弧 尋 找 潛 在 的 阻 力 , 利 用 軟 件 繪 畫 , 同 樣 要 找 出 明 顯 的 高 低 點, 但 記 住 要 由 高 點 至 低 點 拉 出 一 條 直 線 。

另 一種 利 用 黃 金 比 率 的 技 術 分 析 是 費 氏 扇 形 ( Fibonacci Fan ) , 也 是 用 來 預測 支 持 與 阻 力 。 用 作 預 測 支 持 時 , 先 於 圖 中 找 出 明 顯 的 低 點 和 高 點 ( 如 圖 一 中 的 MN ) ,如 用 電 腦 軟 件 繪 畫 , 應 由 低 點 至 高 點 拉 出 一 直 線 ( 紅 線 ) , 另 外 3 條 線 即 自 動 出 現 , 最 近 紅線 的 一 條 線 是 前 升 幅 的 0.382 倍 ( 以 最 高 點 拉 一 垂 直 線 計 , 即 圖 中 虛 線 ) ; 中 間 一 條 是 0.5 倍 , 餘 下 一 條 是 0.618 倍 。 一 般 相 信 , 股 價 回 落 到 這 3 條 線 時 , 會 有 一 定 支 持 , 甚 至 完 成 調整 。
以 費 氏 扇 形 預 測 阻 力 , 亦 要 找 出 明 顯 高 低 點 , 但 要 由 高 點 至 低 點 拉 出 一 直 線 。
利 用 黃 金 比 率 , 我 們 亦 可 預 測 下 一 浪 的 跌 幅 或 升 幅 。 如 圖 二 所 見 , 在 預 測 跌 幅 時 , 先 找 出 第一 個 跌 浪 的 高 低 點 , 即 A B 點 , 然 後 確 定 反 彈 浪 的 浪 頂 ( 圖 C 點 ) 。
找 出 上 述 3 點 後 , 可 以 開 始 預 測 下 一 跌 浪 的 可 能 目 標 或 支 持 區 。 首 先 從 C 點 畫 一 垂 直 虛 線 ,然 後 按 前 跌 浪 ( A B ) 幅 度 的 0.618 倍 、 1 倍 和 1.618 倍 ( 以 垂 直 至 C 點 的 距 離 為 準 ) ,畫 出 3 條 水 平 線 。 一 般 相 信 , 這 3 條 線 常 有 支 持 , 而 1 倍 和 1.618 倍 位 更 有 可 能 是 跌 浪 的 目標 。 這 種 方 法 稱 為 Fibonacci Expansion , 亦 可 以 在 升 市 中 預 測 下 一 升 浪 的 終 點 。

 

 

 楼主| 发表于 2008-2-23 09:30:51 | 显示全部楼层

ROC 簡 單 易 計 又 實 用

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轉貼自蘋果日報

http://appledaily.atnext.com/template/apple/art_main.cfm?iss_id=20080223&sec_id=15307&subsec_id=15326&art_id=10784982&cat_id=6272285&coln_id=6794984

炒 友 Blog : ROC 簡 單 易 計 又 實 用

技 術 指 標 的 公 式 通 常 相 當 複 雜 , 每 天用 人 手 去 計 , 幾 近 不 可 能 , 幸 好 有 電 腦 代 勞 。 今 日 介 紹 的 技 術 指 標 ROC ( Rate of Change , 股 價 變 速 率 ) , 公 式 卻 很 簡 單 , 會 算 術 的 都 懂 得 計 , 沒 有 電 腦 也 不 難 繪 製。 別 以 為 設 計 簡 單 就 是 次 貨 , ROC 的 測 市 功 能 並 不 輸 予 同 類 指 標 。
ROC 主 要 透 過 比 較 現 股 價 與 某 日 前 的 股 價 , 量 度 期 間 股 價 的 改 變 速 率 , 從 而 判 斷 動 力 的 強 弱, 其 公 式 如 下 :


ROC=TC-NC ÷ NC × 100

TC 是 今 日 收 市 價 , NC 是 N 日 前 收 市 價 , 小 邱 建 議 用 10 日 。 舉 個 例 , 某 股 今 日 收 10 元 , 10 個 交 易 日 前 的 收 市 價 為 8 元 , 套 入 公 式 , 得 出 的 ROC 便 是 25% 。 每 天 計 算 最 新 的 10 日 ROC , 把 數 值 點 於 圖 上 連 線 , 便 能 繪 製 出 附 圖 下 方 的 ROC ( 10 ) 了 。

 

ROC 圖 表 中 , 0 線 為 中 軸 , 其 上 為 正數 座 標 , 其 下 為 負 數 座 標 。 當 ROC 線 由 負 區 升 破 0 線 進 入 正 區 , 即 意 味 股 價 轉 為 強 勢 。 反 之, 若 ROC 線 由 正 區 跌 穿 0 線 進 入 負 區 , 便 代 表 股 價 動 力 轉 弱 。 必 須 注 意 的 是 , ROC 線 若 在 0 線 左 近 徘 徊 , 意 味 股 價 並 無 明 顯 趨 勢 , 在 這 種 情 況 下 , ROC 線 會 反 覆 升 破 跌 破 0 線 , 但 並 無意 義 。


圖 一 可 見 , 中 海 油 ( 883 ) 的 ROC 在 去 年 8 月 下 旬 升 破 0 線 ( A 點 ) , 股 價 隨 即 開 展 大 升 浪。 背 馳 亦 是 ROC 的 極 重 要 訊 號 , 中 海 油 去 年 9 月 至 10 月 急 升 , 浪 高 於 浪 , 但 同 期 ROC 卻 浪 頂低 於 浪 頂 , 是 為 頂 背 馳 , 其 後 果 然 見 大 幅 調 整 。 ROC 亦 有 圖 表 形 態 可 作 分 析 , 在 去 年 8 月 下旬 至 11 月 初 , 中 海 油 ROC 為 頭 肩 頂 形 態 , 頸 線 剛 好 在 0 線 之 上 , 跌 穿 確 認 弱 勢 。


圖 二 為 中 移 動 ( 941 ) 日 線 圖 , 03 年 尾 至 04 年 2 月 間 , ROC 與 股 價 頂 背 馳 , 及 至 3 月 初 , ROC 輕 微 跌 破 0 線 後 欲 重 返 其 上 不 果 , 旋 即 再 度 跌 穿 ( B 點 ) , 此 乃 最 佳 沽 空 時 機 。 04 年 3 月 中 至 5 月 , ROC 與 股 價 底 背 馳 , 反 映 股 價 動 力 轉 強 中 , 其 後 ROC 升 破 0 線 , 股 價 隨 即 結束 兩 個 多 月 的 調 整 浪 。

 

[ 本帖最后由 dl_4916 于 2008-2-23 09:35 编辑 ]
 楼主| 发表于 2008-3-1 16:34:47 | 显示全部楼层
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炒 友 Blog : 成 交 量 內 藏 測 市 玄 機 ( 一 )

初 學 技 術 分 析 者 , 每 多 力 於 各 種 技 術 指 標 或 圖 表 形 態 , 卻 往 往 忽 略 了 成 交 量。 成 交 量 是 很 基 本 的 數 據 , 多 以 柱 狀 圖 紀 錄 , 沒 有 經 過 任 何 數 學 程 式 運 算 。 如 此 簡 單 的 數 據, 原 來 內 藏 玄 機 , 若 能 正 確 解 讀 , 對 測 市 大 有 幫 助 。
成 交 量 非 常 重 要 , 因 為 成 交 是 股 價 動 力 之 源 。 成 交 不 足 的 升 市 , 一 如 快 將 用 光 汽 油 的 汽 車 ,跑 不 了 多 遠 。 成 交 量 通 常 與 股 價 趨 勢 一 致 , 例 如 在 上 升 趨 勢 中 , 經 常 會 聽 到 「 價 升 量 增 」 ,但 假 如 成 交 量 不 認 同 股 價 趨 勢 , 則 這 個 升 勢 就 不 大 可 靠 了 。
正 確 解 讀 成 交 量 有 大 十 原 則 , 今 天 先 講 四 個 :
( 一 ) 升 市 必 須 有 增 升 的 成 交 配 合 , 若 無 則 動 力 有 限 , 升 勢 隨 時 逆 轉 。 圖 一 可 見 , 港 交 所 ( 388 ) 股 價 於 去 年 9 月 至 10 月 底 持 續 創 新 高 , 同 期 成 交 量 卻 遞 減 , 反 映 升 勢 已 是 強 弩 之 末 。
( 二 ) 在 下 跌 過 程 中 , 股 價 回 升 , 同 期 成 交 不 增 反 減 , 則 這 次 回 升 極 可 能 只 屬 短 期 反 彈 而 已, 不 宜 期 望 過 高 。 圖 二 可 見 , 平 保 ( 2318 ) 於 去 年 10 月 開 展 跌 浪 後 , 股 價 在 11 月 下 旬 至 12 月 初 回 升 , 同 期 成 交 卻 縮 減 , 結 果 反 彈 過 後 繼 續 尋 底 。
( 三 ) 在 持 續 的 跌 市 中 , 成 交 忽 然 在 某 段 日 子 明 顯 增 加 , 隨 後 某天 更 是 交 投 激 增 , 反 映 市 場 恐 慌 情 緒 已 到 頂 點 , 大 多 數 人 要 錢 不 要 貨 , 這 個 時 候 往 往 是 見 底之 時 。 見 底 後 股 價 回 升 , 而 回 升 初 期 成 交 通 常 不 增 反 減 , 這 種 「 價 升 量 減 」 屬 於 例 外 的 正 常現 象 , 其 實 也 不 難 理 解 , 投 資 者 剛 剛 掟 完 貨 , 驚 魂 未 定 , 又 何 來 信 心 踴 躍 入 市 ? 圖 三 為 工 行( 1398 ) 日 線 圖 , 其 1 月 至 2 月 初 的 股 價 和 成 交 量 變 化 , 一 如 上 述 。
( 四 )
當 股 價 跌 至 低 位 後 反 彈 , 往 往 會 再 次 下 跌 , 考 驗 前 低 位 支 持 , 若 第 二 個 低 位 的 成 交 明顯 少 於 第 一 個 低 位 , 則 形 成 雙 底 回 升 的 機 會 很 大 。 圖 四 可 見 ,
控 ( 005 ) 去 年 3 月 間 曾 兩 度 低 試 132.8 元 , 第 一 次成 交 4511 萬 股 , 第 二 次 僅 為 2231 萬 股 , 其 後 果 然 以 小 雙 底 形 態 回 升 。

 

 

[ 本帖最后由 dl_4916 于 2008-3-8 18:42 编辑 ]
 楼主| 发表于 2008-3-8 18:27:23 | 显示全部楼层
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 http://appledaily.atnext.com/template/apple/art_main.cfm?iss_id=20080308&sec_id=15307&subsec_id=15326&art_id=10840276&cat_id=6272285&coln_id=6794984

炒 友 Blog : 成 交 量 內 藏 測 市 玄 機 ( 二 )

上 周 談 到 成 交 量 內 藏 測 市 玄 機 , 對 預 測 後 市 很 有 幫 助 。 解 讀 成交 量 有 十 大 原 則 , 上 周 介 紹 了 四 個 , 今 日 續 談 其 餘 六 個 。
( 五 ) 股 價 以 拋 物 線 式 暴 升 , 而 成 交 同 期 亦 急 劇 增 加 , 這 是 典 型 的 消 耗 性 急 升 , 必 難 持 久 ,升 勢 一 盡 只 有 暴 跌 一 途 。 圖 一 的 奧 瑪 仕 ( 959 ) 就 是 很 好 的 例 子 , 股 價 在 04 年 11 月 初 僅 處 4 仙 水 平 , 及 至 12 月 23 日 竟 暴 升 至 4.1 元 , 個 多 月 間 飛 升 百 倍 , 期 內 成 交 亦 激 增 。 此 股 其後 的 下 場 股 民 皆 知 , 現 已 再 次 成 為 仙 股 。
( 六 ) 股 價 升 至 高 位 後 多 作 整 固 , 若 在 整 固 期 間 成 交 不 減 反 增 , 最 後 更 以 大 成 交 跌 破 支 持 ,那 是 很 利 淡 的 訊 號 , 之 前 的 所 謂 整 固 成 為 了 頂 部 形 態 。 圖 二 為 平 安 保 險 ( 2318 ) 日 線 圖 , 平保 股 價 在 去 年 10 月 初 高 見 124 元 後 , 於 高 位 整 固 一 個 月 , 營 造 三 角 形 , 在 三 角 形 尾 段 成 交 開始 增 加 , 最 後 以 大 成 交 跌 穿 三 角 形 , 至 此 可 以 認 定 之 前 的 三 角 形 不 是 整 固 形 態 , 而 是 頂 部 形態 。
( 七 ) 股 價 升 至 高 水 平 後 , 持 續 一 段 時 間 於 高 位 徘 徊 , 其 間 雖 能 再 升 但 升 幅 不 大 , 而 同 期 成交 卻 持 續 增 加 , 這 是 明 顯 的 派 貨
象 , 股 價 其 後 多 數 急 跌 。圖 三 可 見 太 平 洋 航 運 ( 2343 ) 去 年 10 月 至 11 月 於 高 位 徘 徊 , 成 交 由 10 月 12 日 起 持 續 增 加至 11 月 6 日 , 而 期 內 股 價 只 能 由 17.26 元 升 至 18.7 元 , 結 果 於 11 月 中 後 開 展 跌 浪 。
( 八 ) 股 價 於 低 位 徘 徊 , 交 投 卻 出 奇 的 暢 旺 , 這 可 能 是 收 集 手 影 , 見 股 價 突 破 即 可 追 入 。 玉皇 朝 ( 970 ) 在 05 年 9 月 至 11 月 間 股 價 低 迷 ( 見 圖 四 ) , 交 投 卻 相 當 活 躍 , 每 日 常 見 有 過千 萬 股 易 手 , 遠 高 於 之 前 的 每 日 數 十 萬 股 , 其 後 股 價 於 12 月 突 破 , 並 於 翌 年 5 月 高 見 0.86 元 。
( 九 ) 股 價 形 態 往 往 有 成 交 配 合 , 例 如 頭 肩 頂 應 是 左 肩 交 投 最 大 , 頭 部 次 之 , 右 肩 最 小 。 若成 交 不 配 合 , 就 要 小 心 。
( 十 ) 在 明 顯 低 位 出 現 破 紀 錄 或 特 大 成 交 , 那 可 能 是 見 底 訊 號 , 而 且 相 當 可 靠 。

 

[ 本帖最后由 dl_4916 于 2008-3-8 18:38 编辑 ]
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